USD/CHF, ABD ile İran arasında varılan barış anlaşmasının ardından Orta Doğu’daki çatışmanın yatışmasıyla güvenli liman talebinin zayıflaması sonucu Pazartesi günü %0,34’ten fazla geriledi. G8 FX para birimlerinin çoğu ABD Doları karşısında yükselirken, parite seansın erken saatlerinde 0,7968’i gördükten sonra 0,7943 seviyesinde işlem gördü.
Teknik açıdan, ters omuz-baş-omuz formasyonu geçerliliğini koruyor. USD/CHF, alıcıların pariteyi yeniden 0,7950 bölgesine taşımasından önce 200 günlük SMA’yı 0,7906’da test etti; ancak momentum zayıfladı. RSI, 50 nötr seviyesinin üzerinde kalmayı sürdürdüğü için hâlâ yukarı yön potansiyeline işaret ediyor. Direnç 0,8000’de görülüyor; bu seviyenin aşılması 6 Nisan zirvesi 0,8018’i gündeme getirecek, ardından 31 Mart günlük zirvesi 0,8042 izlenecek. Bu seviye aynı zamanda formasyonun hedefi olup, bunun üzerinde 0,8100 öne çıkıyor. Destek ise 200 günlük SMA olan 0,7906’da başlıyor; ardından 0,7900 ve 50 günlük ile 100 günlük SMA’lar olan 0,7864 ve 0,7835 seviyeleri takip ediyor.
Piyasa Tepkisi ve İşlem Fırsatları
Dünkü geri çekilmeye bakıldığında, piyasanın ABD-İran barış anlaşmasına tepki verdiğini ve bunun ABD Doları’nı geçici olarak güvenli liman özelliği nedeniyle zayıflattığını görüyoruz. Ancak USD/CHF paritesi 200 günlük hareketli ortalama yakınında hızla alıcı buldu; bu da söz konusu temel haber akışının kısa vadeli bir dikkat dağıtıcı olabileceğine işaret ediyor. Altta yatan teknik yapı yükseliş yönlü kalmaya devam ettiği için bu pullback’i potansiyel bir giriş noktası olarak değerlendiriyoruz.
Ters omuz-baş-omuz formasyonu, 0,8040 seviyesinin üzerinde bir hedefe işaret eden baskın teknik sinyal konumunda. Önümüzdeki haftalar için 0,8000’e yakın kullanım fiyatlı alım (call) opsiyonlarının alınmasının uygulanabilir bir strateji olabileceğini düşünüyoruz. Bu yaklaşım, riskimizi tanımlarken beklenen yukarı hareketten faydalanmamıza olanak tanır.
Temel Dinamikler ve Risk Yönetimi
Temel tarafta, merkez bankaları arasındaki politika farkı hâlâ daha yüksek bir USD/CHF’i destekliyor. İsviçre Merkez Bankası, frangı zayıflatmak amacıyla faiz indirim döngüsünü sürdürdü; politika faizi artık “daha uzun süre daha yüksek” duruş sinyali veren ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faizinin belirgin biçimde altında. Hâlihazırda 350 baz puanın üzerindeki faiz farkı, ABD Doları için güçlü bir destekleyici unsur oluşturuyor.
Yükseliş beklentimize rağmen, yatırımcıların oynaklığa hazırlıklı olması ve olası bir kırılmaya karşı korunması gerekiyor. 200 günlük basit hareketli ortalama olan 0,7906 kritik bir destek seviyesi. 0,7900’ün hemen altında kullanım fiyatlı satım (put) opsiyonları almak, bir dönüşe karşı etkili bir hedge işlevi görebilir.
Yükseliş yönlü teknik grafik ile jeopolitik haber akışının yarattığı aşağı yönlü baskı arasındaki çatışma, fiyat dalgalanmalarının artma olasılığına işaret ediyor. USD/CHF opsiyonlarında ima edilen volatilite son bir ayda %8’in üzerinde yükseldi. Yön konusunda emin olmayanlar için, belirli bir fiyat yönünden ziyade bu volatiliteden kazanç sağlamayı hedefleyen stratejiler değerlendirilmelidir.
Bu nedenle kısa vadede odağımız, yukarı yön için tetikleyici olarak 0,8000 psikolojik bariyerinde. Bu seviyenin üzerinde net bir kırılma, yükseliş momentumunu teyit ederek pariteyi muhtemelen 0,8042 hedefimize doğru taşıyacaktır. Aşağıda ise 0,7900 desteğinin korunamaması, piyasanın son jeopolitik gelişmelere daha fazla ağırlık verdiğine işaret edecektir.
