USD/CAD, Cuma günü geniş tabanlı ABD Doları zayıflığının Kanada Doları’nı iki haftayı aşkın sürenin en güçlü seviyesine taşımasıyla düşüşünü sürdürdü. Parite 1,4138 civarında işlem görürken, Nisan 2025’ten bu yana en yüksek seviye olan Çarşamba günkü 1,4299 zirvesinden geri çekildi. Hareket, yapay zekâ bağlantılı yatırımlara dair endişelerin hisse senetleri üzerinde baskı yaratmasıyla geldi; güvenli liman arayışı devlet tahvillerine yönelimi artırdı, ABD Hazine tahvili getirilerini aşağı çekti ve Dolar cinsi varlıkların cazibesini azalttı.
10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi %5,08 civarında, üç haftanın diplerine yakın seyrederken; ABD Dolar Endeksi hafta başında gördüğü 18 ayın zirvesi 102,94’ten sonra 101,65 civarında bulunuyordu. Riskten kaçış havası, enflasyon verileri sonrası şahin bir Fed zeminini sınırladı: TÜFE Eylül’de aylık bazda %0,6 artarak Ağustos’taki %0,4’ün üzerine çıktı; ÜFE ise %0,5’ten %1,3’e yükselerek Mart 2022’den bu yana en güçlü aylık artışı kaydetti. Petrol kaynaklı enflasyon baskıları, Şubat sonlarında başlayan Orta Doğu savaşına bağlanırken, enflasyonun Fed’in %2 hedefinin üzerinde daha uzun süre kalacağı değerlendirildi; türev fiyatlamaları 27-28 Ekim toplantısında faiz artışı olasılığını %15, Aralık için ise %90 olarak ima etti. Kanada’da piyasa Ekim’de Kanada Merkez Bankası’nın (BoC) faizi sabit tutmasını, Aralık’ta ise artış ihtimalini fiyatlarken; çekirdek enflasyonun %2 civarında seyretmesi ve işgücü piyasasında atıllık dikkat çekti. 28 Ekim kararı öncesinde açıklanacak enflasyon verileri ve 3Ç İş Görünümü Anketi (Business Outlook Survey) kilit girdiler olarak öne çıkarılırken, politikanın 2026’nın geri kalanında da beklemede kalabileceği yönünde bir beklenti de dile getirildi.
USD/CAD, Faizler ve Enerji Piyasaları İçin İşlem Stratejileri
Türev işlem yapan yatırımcıların, kısa vadeli USD/CAD aşağı yönlü momentumundan faydalanmasını, ancak 1,4138 civarındaki kritik destek seviyeleri etrafında dikkatli olmasını öneriyoruz. Paritenin 1,4299’daki son zirvesinden geri çekilmesinin ardından USD/CAD’de kısa vadeli put opsiyonları almak, güçlü ham petrol fiyatlarının desteklediği Kanada Doları kazançlarını yakalamaya imkân tanır. Tarihsel olarak 10 yıllık ABD tahvil getirileri %5,08 civarındaki üç haftanın diplerine doğru sert gerilediğinde, döviz piyasaları önemli makro güncellemeler beklentileri yeniden ayarlayana kadar bu kısa vadeli trendleri uzatma eğilimindedir.
Hem Fed hem de BoC’nin 28 Ekim’de politika toplantıları yapacak olması nedeniyle faiz piyasalarında yüksek oynaklığa hazırlıklı olmak gerekiyor. Vadeli piyasalarda bu ay ABD’de faiz artışı olasılığı yalnızca %15 fiyatlanırken, Eylül TÜFE enflasyonunun aylık %0,6 sıçraması sonrası Aralık için olasılık %90 gibi yüksek bir seviyede. Faiz straddle’ları veya oynaklık bazlı stratejiler kullanmak, üretici ve tüketici enflasyonunun yapışkan seyrinin tetikleyebileceği sert merkez bankası sürprizlerine karşı korunmaya yardımcı olur.
Enerji türevlerinde, süregelen Orta Doğu gerilimleri ve tıkanan ABD-İran müzakereleri ham petrol fiyatlarını yukarı ittiği için uzun yönlü pozisyonlar adına koruma gerekiyor. Enerji piyasalarında yukarı yönlü getiri potansiyeline maruz kalmak için emtia call opsiyonlarının kullanılmasını, toplam sermaye riskinin ise sıkı biçimde sınırlandırılmasını tavsiye ediyoruz. Geçmiş enerji şokları, kalıcı yüksek yakıt maliyetlerinin zamanla enerji dışı genel enflasyona da sirayet ettiğini gösteriyor; bu da uzun emtia opsiyonlarını, daha geniş çaplı piyasa geri çekilmelerine karşı etkili bir “çift yönlü” koruma aracı hâline getiriyor.
Hisse Senedi ve Dolar Endeksi İçin Korunma Taktikleri
Yapay zekâ yatırımlarına ilişkin endişeler hisse senedi piyasaları üzerinde baskı yaratırken, devlet tahvillerine doğru belirgin bir güvenli liman yönelimi görülüyor. Önümüzdeki haftalarda olası ek düşüşlere karşı hisse portföylerini korumak için hisse endeksi put opsiyonları veya oynaklık türevlerinin kullanılmasını öneriyoruz. ABD Dolar Endeksi 102,94 ile gördüğü son 18 ayın zirvesinden 101,65’e doğru soğurken, sermayenin defansif varlıklara rotasyon yaptığı bir ortamda aşağı yönlü risklere karşı korumanın sürdürülmesi önemini koruyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
