USD/CAD salı günü 1,3835 civarında seyretti ve %0,07 geriledi. Her iki para birimindeki zayıflık pariteyi net bir yön bulmaktan alıkoydu. WTI, Başkan Donald Trump’ın ABD Donanması’nın Hürmüz Boğazı’ndaki uluslararası sularda bulunan tüm mayınları kaldırdığını veya imha ettiğini söylemesinin ardından arz riskine dair endişelerin azalması ve jeopolitik primin törpülenmesiyle %3,35 düşerek yaklaşık 81,75 dolara indi. Daha ucuz petrol CAD üzerinde baskı kurarken, daha risk iştahlı görünümde USD de zayıfladı; DXY %0,05 düşüşle yaklaşık 98,95’e geriledi. ABD verileri sınırlı destek sağladı: Conference Board Tüketici Güveni Endeksi ağustosta temmuzdaki (revize) 90,2’den 89,4’e gerilerken, ADP NER Pulse 8 Ağustos’a kadar olan dört haftada özel sektör istihdam artışının haftalık ortalama 11,75 bin olduğunu, önceki 9,5 bine kıyasla hızlandığını gösterdi.
Kanada, 8 Eylül’den itibaren yaklaşık 20 milyar dolarlık ABD menşeli ürüne misilleme tarifeleri açıklayarak tabloya ticaret politikası boyutu ekledi. Yaklaşık 700 ürünü kapsayan tarifeler %15, %25 veya %50 oranlarında uygulanacak; ayrıca 7,5 milyar Kanada doları tutarında bir destek paketi duyuruldu. Teknik tarafta USD/CAD 1,3836 seviyesinde; 1,3858 yakınındaki düşen trend direncinin altında ve yaklaşık 1,3843 ile 1,3914’te bulunan 200 ve 100 günlük hareketli ortalamaların altında işlem görüyor; RSI yaklaşık 37 seviyesinde. Direnç 1,4000’de öne çıkarken, destek 1,3732 ve 1,3550 civarında bulunuyor; Scotiabank adil değer tahminini 1,3842 olarak paylaştı.
Tarife Son Tarihi Etrafında Beklenen Volatilite ve İşlem Pozisyonlanması
8 Eylül’de başlayacak misilleme tarifeleri son tarihine yaklaşırken USD/CAD paritesinde volatilitenin artmasını bekliyoruz. Tarihsel olarak ABD ile Kanada arasındaki büyük ticaret anlaşmazlıkları (2018’deki tarife açıklamaları gibi) paritede %4’e varan hızlı hareketlere yol açtı. Türev yatırımcıların, yaklaşan bu tarih öncesinde uzun vadeli spot pozisyonlar taşımak yerine kısa vadeli opsiyonlara odaklanarak hazırlık yapması daha uygun olabilir.
Kanada Doları, %3’ün üzerinde düşerek 81,75 dolar civarına gerileyen WTI ham petrol ile tarihsel olarak yaklaşık 0,70 düzeyinde güçlü bir korelasyon sergiliyor. Loonie’nin petrol fiyatlarındaki bu ani düşüşü henüz tam olarak fiyatlamadığı düşüncesiyle, kısa vadeli USD/CAD alım (call) opsiyonlarında fırsat görüyoruz. Bu strateji, petrol fiyatlarındaki gerilemenin Kanada Doları üzerindeki gecikmeli aşağı yönlü baskısını yakalamayı hedeflerken, petrolün olası ani toparlanmasında riski sınırlandırır.
USD/CAD için Teknik ve Volatilite Stratejileri
Hâlihazırda USD/CAD, 1,3843’teki 200 günlük hareketli ortalama ve 1,3858’deki alçalan trend çizgisi dahil kritik teknik dirençlerin altında sınırlanıyor. Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) zayıf 37 seviyesinde olması, kısa vadeli yukarı yönlü momentumun belirgin şekilde eksik olduğuna işaret ediyor. Bu sınırlı banttan faydalanmak için, parite konsolide olurken prim toplamak amacıyla 1,3900 üzerindeki “paranın dışında” (out-of-the-money) call opsiyonlarının satılması değerlendirilebilir.
USD/CAD opsiyonlarında 30 günlük ima edilen volatilite genellikle %6,2 civarında seyrediyor; ancak 8 Eylül’de tarifelerin devreye gireceği tarih yaklaştıkça bu göstergenin yükselmesini bekliyoruz. Beklenen volatilite artışından yararlanmak için, her iki yönde sert bir kırılmadan kazanç elde etmeyi hedefleyen straddle veya strangle stratejileri öneriyoruz. Bu yaklaşım, çelişkili ekonomik verilerin çekiştirdiği mevcut piyasada yön seçme zorunluluğunu azaltır.
Ağustosta 89,4’e gerileyen ABD tüketici güvenindeki zayıflama, ABD Doları’nı baskılayarak net bir yükseliş kırılmasını engelliyor. Buna karşılık, ABD’de özel sektör işverenlerinin haftalık ortalama 11,75 bin istihdam eklemesi, Dolar’ın aşağı yönüne karşı bir tampon oluşturuyor. Spread stratejilerinden yararlanmak, bu karışık makro zeminde güçlü bir yönsel pozisyon almadan ilerlemeyi mümkün kılabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
