USD/CAD, Salı günü %0,27 yükselerek yaklaşık 1,4070 seviyesine çıktı. Yükselişte, petrol fiyatlarındaki düşüşün daha güçlü risk iştahını gölgede bırakmasıyla Kanada Doları’ndaki zayıflık etkili oldu. West Texas Intermediate (WTI) %0,46 gerileyerek yaklaşık 91,20 dolara indi; bu durum, Kanada’nın önemli bir petrol üreticisi ve ihracatçısı olması nedeniyle Loonie üzerinde baskı yarattı ve söz konusu ilişki paritede yukarı yönlü eğilimi korudu. Ayrı bir unsur olarak, Hürmüz Boğazı’na ilişkin görüşme ihtimalinin yeniden güçlenmesiyle jeopolitik gerilimin azalması da etkili oldu.
Jeopolitik cephede Donald Trump, BM Genel Kurulu’na yaptığı açıklamada ülkelerin İran üzerindeki baskıyı sürdürmesi gerektiğini söyledi ve Tahran’ın asla nükleer silaha sahip olamayacağını ifade etti; ayrıca ABD seçimlerinin ardından ABD-İran anlaşması beklediğini belirtti. Politika tarafında Kanada Ulusal Bankası, yurt içi koşulların temkinli olmayı gerektirdiğini, ivmenin tehdit altında olması ve atıl kapasitenin sürmesi nedeniyle Kanada Merkez Bankası’nın (BoC) ekim ayında büyük olasılıkla beklemede kalacağını öngördü. ABD’de ise Boston Fed Başkanı Susan Collins, geçen haftaki faiz artışına destek verdi ve enflasyonu Fed’in %2 hedefine döndürmek için daha kısıtlayıcı bir duruşu onayladı; ayrıca işgücü piyasası koşulları bir miktar daha güçlü görünürken enflasyonda yukarı yönlü risklerin arttığını ekledi.
Getiri ve Petrol Dinamiklerinden Kaynaklanan İşlem Stratejisi Çıkarımları
Türev işlem yapanların, önümüzdeki haftalarda USD/CAD paritesinde ilave yukarı yönlü potansiyel için uzun call opsiyonları veya bull call spread’leri kullanarak pozisyon alması gerektiğini düşünüyoruz. Fed’in son faiz artışı ve BoC’nin beklemede kalmasıyla ABD ile Kanada arasındaki getiri farkının açılması, ABD dolarını belirgin biçimde destekliyor. Tarihsel olarak ABD-Kanada iki yıllık tahvil getirisi farkı yalnızca 10 baz puan genişlediğinde, USD/CAD paritesi genellikle sermayenin daha yüksek ABD getirilerine yönelmesiyle yaklaşık %0,6 ila %0,8 yükseliyor.
WTI’ın 91,20 dolara gerilemesiyle birlikte, zayıflayan enerji desteğinin Kanada dolarının kırılganlığını daha da artırdığını görüyoruz. Ham petrol, Kanada’nın toplam ihracat sepetinin yaklaşık %10’unu oluşturduğundan, enerji fiyatlarında kalıcı bir düşüş ülkenin dış ticaret hadlerine doğrudan zarar veriyor. Türev yatırımcılar bu zayıflıktan, zayıflayan Loonie’ye karşı korunmak amacıyla CAD vadeli işlemleri üzerinde kısa vadeli put opsiyonları satın alarak yararlanabilir.
USD/CAD için Opsiyon Stratejileri ve Kritik Seviyeler
USD/CAD kilit 1,4070 seviyesine yakın işlem görürken, vadesi ekim sonu olan ve kullanım fiyatı 1,4150–1,4200 bandında bulunan call opsiyonlarının hedeflenmesini öneriyoruz. Bu strateji, jeopolitik primin petrolde aniden geri dönmesi halinde aşağı yönlü riski sınırlarken kırılma momentumu yakalamaya olanak tanır. Bununla birlikte İran’a ilişkin olası ani diplomatik değişimleri yakından izlemek gerekiyor; zira petrolün 95 dolar seviyesine doğru sert yükselmesi, CAD’deki bu kayıpları hızla tersine çevirebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
