ABD’nin net uzun vadeli Hazine Uluslararası Sermaye (TIC) akımları Ağustos’ta 279,2 milyar dolara ulaştı ve 75,2 milyar dolarlık beklentiyi açık ara aştı. Veri, ay boyunca ABD’nin uzun vadeli varlıklarına yönelik sınır ötesi talepte keskin bir hızlanmaya işaret ediyor.
279,2 milyar dolarlık gerçekleşme ile 75,2 milyar dolarlık tahmin arasındaki fark, TIC çerçevesinin yakaladığı beklenenden güçlü net yabancı alımları ima ediyor. Piyasalar bu açıklamayı, Ağustos ayında ABD varlıkları için dış finansman koşullarını ve sermaye girişlerinin temel hızını ölçmek için kullanacak.
ABD Doları, Tahviller ve Türev Stratejilerine Etkileri
Uzun vadeli ABD varlıklarına yönelik yabancı talebin, 75,2 milyar dolar beklentiye karşılık 279,2 milyar dolara sıçraması, ABD sermaye piyasalarına yönelik küresel güvenin çok güçlü olduğuna işaret ediyor. Bizce sermaye akımlarındaki bu çarpıcı artış, önümüzdeki haftalarda ABD doları ve yurtiçi finansal varlıklar için güçlü bir yükseliş zemini oluşturuyor. Uluslararası alıcılar ABD borçlanma araçları ve hisselerini toplamaya devam ederken, türev yatırımcılarının bu momentumu yakalamak için portföylerini hızlı biçimde yeniden hizalaması gerekir.
Döviz opsiyonları ve vadeli işlemler piyasalarında, başlıca yabancı para birimlerine karşı uzun dolar pozisyonuna yakın durulmasını öneriyoruz. Tarihsel olarak 200 milyar doların üzerindeki net uzun vadeli girişler, takip eden üç ila altı haftada dolar endeksi vadeli işlemlerinde kalıcı bir yukarı yönlü ivmeyle ilişkilendi. ABD dolarında alım (call) opsiyonları almak veya majör dolar paritelerinde yükseliş yönlü spread stratejileri kurmak, bu ortamda cazip bir risk-getiri profili sunuyor.
ABD Hazine tahvillerinde agresif yabancı alımlar, talebin tahvil fiyatlarını yukarı itmesiyle uzun vadeli devlet tahvili getirileri üzerinde aşağı yönlü baskı yaratabilir. Faiz türevleri yatırımcılarına, 10 yıllık ve 30 yıllık vadelerde olası fiyat kazançlarını değerlendirmek için sabit getirili vadeli işlemler veya faiz swap sözleşmelerinde yükseliş yönlü pozisyon almayı düşünmelerini öneriyoruz. Geçmiş giriş sıçramalarına ilişkin veriler, yoğun yurtdışı alımların getirilerdeki yükselişleri sıklıkla sınırladığını ve uzun vadeli tahvil vadeli işlemlerinde pozisyonlanma için elverişli koşullar oluşturduğunu gösteriyor.
ABD Hisse Endeksleri İçin Destek Unsurları ve İşlem Taktikleri
Güçlü uluslararası sermaye girişleri, özellikle üst segment hisse senedi göstergelerinde, ABD hisse endeksi vadeli işlemleri için de ciddi bir destek oluşturuyor. Tarihsel olarak bu büyüklükteki yabancı net alımlar, kurumsal likiditenin hisse senetlerine taşmasıyla daha geniş çaplı borsa rallilerinin öncüsü oldu. Kurumsal alım gücündeki bu dalgadan yararlanmak için hisse endeksi call spread’leri veya aşağı yön riskte put satışı stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
