ABD doları, ABD Hazine tahvil getirilerindeki düşüşle birlikte kayıplarını derinleştirirken, yeniden tırmanan jeopolitik gerilim ve yapay zekâ bağlantılı hisselerdeki tedirginlik riskten kaçış temasını güçlendirdi. Ham petrol yükselişini sürdürse de dolar bundan fayda sağlayamadı. ABD Dolar Endeksi (DXY) art arda ikinci haftayı da düşüşle kapatırken, 101,50 civarındaki üç haftanın dip seviyelerine kısa süreliğine geriledikten sonra dengelendi. Piyasaları yoğun bir ABD veri takvimi bekliyor: 26 Ekim’de Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi; 27 Ekim’de ADP İstihdam Değişimi, nihai İnşaat İzinleri, Dayanıklı Mal Siparişleri, Yeni Konut Satışları, FHFA Konut Fiyat Endeksi, Conference Board Tüketici Güveni ve API haftalık stok raporu; 28 Ekim’de MBA Mortgage Başvuruları, öncü Mal Ticareti Dengesi, Toptan Stoklar ve EIA stok verileri. 29 Ekim’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları, PCE, kişisel gelir/harcama ve revize 3Ç GSYH büyüme oranı açıklanacak; 30 Ekim’de ise Chicago PMI ve çeyreklik İstihdam Maliyet Endeksi izlenecek.
Kur cephesinde EUR/USD geçen haftaki toparlanmanın ardından yeniden ekside seyrederken, GBP/USD ikinci haftada da toparlanmasını sürdürdü ve bir ara 1,3400’un üzerine çıktı. USD/JPY düşüşünü genişleterek 156,00 civarında beş haftanın dip seviyelerini test etti; AUD/USD ise 0,7000’in üzerindeki dört haftanın zirvelerine toparlandı. Euro Bölgesi takviminde 26 Ekim’de Almanya IFO, 27 Ekim’de ECB kredi verileri, 28 Ekim’de Almanya GfK, 29 Ekim’de nihai Euro Bölgesi tüketici güveni ve 30 Ekim’de Almanya istihdam raporu ile 3Ç “flash” GSYH ve öncü enflasyon; ayrıca Euro Bölgesi 3Ç öncü GSYH verisi yer alıyor. İngiltere’de 26 Ekim’de CBI Dağıtım Ticaretleri, 27 Ekim’de BRC Mağaza Fiyat Enflasyonu, 28 Ekim’de Sonbahar Bütçesi, 29 Ekim’de BoE kredi, mortgage ve para arzı verileri; 30 Ekim’de Nationwide konut fiyatları ve BoE DMP takip edilecek. Japonya 30 Ekim’e kadar kritik aktivite ve fiyat verilerini yayımlarken, Avustralya’da odak 28 Ekim’de TÜFE, 29 Ekim’de ticaret fiyatları ve 30 Ekim’de çeyreklik üretici fiyatları ile kredi verilerinde olacak. Merkez bankaları cephesinde de toplantı trafiği var: RBNZ’nin 28 Ekim’de 25 baz puan artışa gitmesi beklenirken, BoT’nin değişikliğe gitmeyeceği; BoC’nin aynı gün 25 baz puan artış yapacağı ve Fed’in faizi sabit tutacağı öngörülüyor. ECB’nin 29 Ekim’de, BoJ’un ise 30 Ekim’de faizleri değiştirmemesi bekleniyor. Takvimdeki konuşmacılar arasında 28 Ekim’de Bullock; 30 Ekim’de Musalem, Daly ve Mills bulunuyor.
ABD Dolarında Volatilite ve Küresel Merkez Bankası Ayrışması
Dolar endeksi 101,50 civarında üç haftanın dip seviyelerine yakın seyrederken, ABD doları türev sözleşmelerinde artan oynaklığa hazırlıklı olmak gerekiyor. 26-30 Ekim döneminde 3Ç GSYH ve PCE fiyat endeksi dahil yoğun veri akışı beklenirken, straddle türü opsiyon stratejileri, getiri beklentilerindeki değişimlerin tetiklediği fiyat dalgalanmalarını yakalayabilir. Tarihsel olarak, enflasyon verilerinin piyasa beklentisinden sapma gösterdiği dönemlerde ABD’deki büyük veri kümeleri dolar endeksinde tek haftada %1,5-%2’lik hareketleri beraberinde getirebiliyor.
RBNZ ve Kanada Merkez Bankası 25 baz puanlık faiz artışlarına hazırlanırken; Fed, ECB ve Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) bekle-gör pozisyonunda kalması öngörüsü, para politikası ayrışmasına göre pozisyonlanmayı öne çıkarıyor. Yeni Zelanda doları ve Kanada dolarında faiz hassasiyeti yüksek opsiyonları, fonlama/taşıma para birimlerine karşı satın almak, getiri farkı açısından net bir avantaj sunabilir. Tarihsel merkez bankası ayrışma döngülerinde, çapraz kurlarda faiz kararları etrafında 300 pip’e varan hareketler görülebildi.
AUD/USD, GBP/USD ve USD/JPY Opsiyonlarında Stratejik Fırsatlar
AUD/USD paritesi 0,7000 gibi kritik eşiğin üzerinde dört haftanın zirvelerini test ederken, 28 Ekim enflasyon verisi öncesinde AUD/USD opsiyon yapılarını izlemek gerekiyor. Beklentilerin üzerinde gelecek enflasyon göstergeleri, Avustralya Merkez Bankası’nı (RBA) daha şahin bir duruşa zorlayarak Avustralya dolarını daha da yukarı taşıyabilir. Tarihsel olarak, Avustralya TÜFE sürprizleri gün içi 80 pip’i aşan rallileri tetikleyebildiğinden, alım (call) opsiyonları riskin önceden tanımlandığı cazip bir seçenek olabilir.
28 Ekim’deki İngiltere Sonbahar Bütçesi açıklaması öncesinde sterlin türevlerinde riskin sıkı yönetilmesi gerekiyor. GBP/USD’nin 1,3400’ün üzerine taşmasıyla birlikte, siyasi/bütçe duyuruları kısa vadeli opsiyonlarda ima edilen oynaklıkta (implied volatility) ani sıçramalar yaratabiliyor. Yukarı yönlü hedef emirleri belirlemek veya call-spread stratejileri kullanmak, momentumdan faydalanırken aşağı yönlü riski sınırlamaya yardımcı olabilir.
BoJ toplantısı ve 30 Ekim Tokyo TÜFE verisi öncesinde USD/JPY’de aşağı yönlü stratejiler değerlendirilebilir; parite 156,00 civarında beş haftanın dip seviyelerine yakın işlem görüyor. Gerileyen ABD tahvil getirileri ile Japon enflasyonunun inatçı seyretmesi, parite üzerinde belirgin aşağı yönlü baskı yaratma eğiliminde. Tarihsel veriler, 156,00 gibi psikolojik seviyelerin altına sarkmaların çoğu zaman satışları hızlandırarak daha aşağı destek bölgelerine doğru hareketi güçlendirebildiğine işaret ediyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
