UOB, beklenenden daha sakin geçen bir seansın ardından, AUD/USD’nin (Avustralya doları/ABD doları paritesi) önümüzdeki 24 saatte 0,7130 ile 0,7180 aralığında işlem görmesini bekliyor. Bir önceki gün öngörülen bant 0,7125–0,7175’ti; parite ise 0,7147–0,7176 aralığında hareket etti.
Önümüzdeki 1–3 haftada UOB, 0,7060–0,7210 bandında yatay seyir (fiyatın belirli bir aralıkta gidip gelmesi) beklentisini koruyor. Bu görüş en son 20 Nisan Pazartesi günü, spot fiyat (anlık fiyat) 0,7130 iken paylaşılmıştı ve son işlemler sakin kaldı.
Yakın Vade Görünüm
1–3 aylık vadede teknik trend (fiyat grafiğine dayalı eğilim) hâlâ aşağı yönlü. 0,6850/0,6870 seviyesinin altına kırılma (fiyatın seviyenin altına kalıcı biçimde geçmesi), 0,6765’e doğru hareketin önünü açabilir.
Bu yazıda, Nisan 2025 analizimizdeki gibi benzer bir “sakin sıkışma” (dar bantta birikme) görüyoruz. AUD/USD’de mevcut fiyat hareketi aynı şekilde yönsüz; bu da önümüzdeki haftalarda bant hareketinin (range trading: fiyatın bir alt ve üst sınır arasında gidip gelmesi) sürmesinin muhtemel olduğuna işaret ediyor. Parite 0,6550 çevresinde dönüyor; belirgin yükselişleri ya da sert düşüşleri kalıcılaştıramıyor.
Bu çerçevede, oynaklık satışı (volatility selling: fiyat dalgalanmasının düşük kalacağı beklentisiyle opsiyon primi toplama) daha uygun bir strateji olarak öne çıkıyor. Yatırımcılar, yaklaşık 0,6480–0,6620 aralığının korunacağı beklentisiyle kısa strangle (aynı vadede, farklı kullanım fiyatlı alım ve satım opsiyonunu satarak prim toplama) veya iron condor (daha sınırlı risk için iki spread’in birlikte kurulması) düşünebilir. Bir aylık ima edilen oynaklık (implied volatility: opsiyon fiyatlarının işaret ettiği beklenen dalgalanma) %8,5 civarında düşük seyrederken, bu tür pozisyonlar zaman değerinin erimesinden (time decay: vade yaklaştıkça opsiyon değerinin azalması) yararlanmayı hedefler.
Temel Etkenler ve Riskler
Bu yatay hareketin arkasında çelişkili makro veriler var. Avustralya’nın son çeyreklik TÜFE (CPI: tüketici fiyat endeksi, enflasyon göstergesi) verisi %3,2 geldi. Bu oran RBA’nın (Avustralya Merkez Bankası) hedefinin üzerinde olsa da, faiz artırımı (rate hike) zorunluluğu yaratacak kadar güçlü görülmüyor; bu nedenle banka bekle-gör (faizi sabit tutma) tutumunu koruyor. Aynı zamanda Çin’den gelen karma sanayi üretimi (industrial production: fabrikaların üretim artışı) verileri, Avustralya dolarına net bir yukarı itki vermiyor.
Öte yandan ABD doları güçlü kalıyor ve AUD/USD’de olası yükselişleri sınırlıyor. Son Tarım Dışı İstihdam (Non-Farm Payrolls: ABD’de tarım dışı sektörlerdeki aylık istihdam artışı) raporunda 250 binin üzerinde istihdam artışı görülmesi, Fed’in (ABD Merkez Bankası) faiz indirimlerini erteleme duruşunu güçlendirdi. Sabırlı Fed ile nötr RBA arasındaki bu politika ayrışması, pariteyi mevcut bandında tutan ana etken.
Kısa vadede bant korunuyor olsa da, bir yılı aşkın süredir geçerli olan genel düşüş trendi unutulmamalı. 0,6480 destek seviyesinin (support: alımların arttığı, düşüşü yavaşlatan seviye) altına net bir kırılma, düşüşün devamına işaret edebilir. Bu nedenle, oynaklık satışı pozisyonlarını korumak için, düşük maliyetli “out-of-the-money” put (mevcut fiyatın altında kullanım fiyatlı satım opsiyonu) almak, ani bir negatif fiyatlama riskine karşı koruma (hedge: risk azaltma) sağlayabilir.
Canlı VT Markets hesabınızı oluşturun ve hemen işlem yapmaya başlayın.
