EUR/USD, çarşamba günü Asya işlemlerinin erken saatlerinde 1,1650’nin üzerine çıkarak yaklaşık 1,1670’e yükseldi. ABD Başkanı Donald Trump’ın İran ile iki haftalık ateşkesi kabul etmesinin ardından Euro, ABD Doları karşısında güçlendi.
Beyaz Saray’dan bir yetkili, Trump’ın salı günü İran’ın Hürmüz Boğazı’nı yeniden açması şartıyla iki haftalık ateşkesi kabul ettiğini söyledi. CNN, İsrail’in de ateşkesi kabul ettiğini bildirdi.
Ateşkes Gelişmeleri ve Piyasaların Odağı
Açıklama, Pakistan Başbakanı Şahbaz Şerif’in ABD ile İran arasında diplomatik görüşmelere alan açmak için ateşkes önerisinin ardından geldi. Piyasalar, ateşkes süreci ve Orta Doğu’daki daha geniş gerilimlere ilişkin gelişmeleri izliyor.
Çarşamba günü ilerleyen saatlerde odağa, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanakları gelecek. (FOMC, ABD Merkez Bankası Fed’in faiz ve para politikası kararlarını alan kuruldur.) Tutanaklar, yetkililerin Orta Doğu çatışmalarıyla bağlantılı son “enerji şokunu” (petrol ve doğalgaz fiyatlarında ani, sert hareketlerin enflasyon ve büyümeyi etkilemesi) nasıl değerlendirdiğine dair daha fazla ayrıntı verebilir.
Pozisyonlanma ve Oynaklık Etkileri
Geçen yıldan çıkarılan ders, diplomasideki her ilerlemenin oynaklıkta (volatilite: fiyatların ne kadar hızlı ve sert dalgalandığı) keskin ama geçici düşüşlere yol açabileceği. EUR/USD opsiyonlarında (opsiyon: belirli bir tarihe kadar, belirli fiyattan alma/satma hakkı veren sözleşme) 1 aylık “örtük volatilite” (implied volatility: opsiyon fiyatlarının ima ettiği beklenen oynaklık) %8,2 civarında işlem görüyor; bu seviye, gerilimin kısa süreli azaldığı dönemde görülen yaklaşık %5,5 dip seviyelerine göre belirgin şekilde daha yüksek. Yatırımcılar, haber akışının yarattığı belirsizlik sürerken iki yönlü sert harekete hazırlanmak için “straddle” veya “strangle” gibi stratejileri değerlendirebilir. (Straddle: aynı vade ve kullanım fiyatında alım ve satım opsiyonunu birlikte almak; Strangle: farklı kullanım fiyatlarında alım ve satım opsiyonunu birlikte almak.)
Bu çerçevede, EUR/USD’de yeni ve geçici barış haberleriyle oluşan yükselişlerin satış fırsatı olarak görülmesi daha temkinli bir yaklaşım olabilir. Geçen yıl 1,1670’e atak, aşırı “risk iştahı” (risk-on: yatırımcıların daha riskli varlıklara yönelmesi) tepkisine tarihsel bir örnek olarak takip edilebilir. Euroda “call credit spread” kullanmak, olası kısa süreli rahatlama rallisine karşı riski sınırlarken prim geliri (premium: opsiyon için ödenen/alınan bedel) elde etmeye yardımcı olabilir. (Call credit spread: daha düşük kullanım fiyatından alım opsiyonu satıp, daha yüksek kullanım fiyatından alım opsiyonu alarak kurulan, prim toplayan ve riski sınırlayan strateji.)
Canlı VT Markets hesabınızı oluşturun ve hemen işlem yapmaya başlayın.
