Altın (XAU/USD) Salı günü dalgalı bir bantta, 4.658 dolar civarında işlem gördü. Piyasalar, ABD’nin İran için belirlediği süre dolmadan önce gelecek haber akışını bekledi. İşlemlerde net bir yön oluşmadı; yatırımcılar ateşkes ya da anlaşma manşetlerini izledi.
Donald Trump, İran’ın “anlaşma yapması ya da Hürmüz Boğazı’nı açması” için saat 20:00 (ABD Doğu Saati) (Çarşamba 00:00 GMT) son tarih belirledi. Anlaşma sağlanmazsa İran’ın enerji ve sivil altyapısına saldırı tehdidinde bulundu.
İran Son Tarihi ve Hürmüz Boğazı Odağı
IRNA’ya göre Tahran, Pakistan üzerinden iletilen ateşkes teklifini reddetti ve bunun yerine 10 maddelik bir plan sundu. Plan; savaşın kalıcı olarak bitmesi, yaptırımların kaldırılması ve Hürmüz Boğazı’ndan güvenli geçiş için bir çerçeve içeriyor.
Altında kalıcı “güvenli liman” talebi (risk arttığında yatırımcıların sığındığı varlıklara yönelim) oluşmazken, ABD Doları güçlü kaldı. Yüksek petrol fiyatları enflasyon (genel fiyat artışı) endişelerini artırdı ve faizlerin uzun süre yüksek kalacağı beklentisini destekledi.
Bu hafta Mart ayı ABD TÜFE (Tüketici Fiyat Endeksi: enflasyonun ana göstergesi) verisi açıklanacak. Beklenti aylık %0,9 (Şubat: %0,3), yıllık %3,3 (önceki: %2,4). Piyasalar, bu yıl faiz indirimi beklentisini büyük ölçüde fiyatlamadan çıkardı.
Bloomberg’e göre Çin Mart ayında yaklaşık 160 bin troy ons (yaklaşık 5 ton) ek alım yaptı; bu 17’nci ay üst üste alım anlamına geliyor. Dünya Altın Konseyi (WGC), küresel merkez bankalarının ilk iki ayda net 25 ton aldığını tahmin etti.
Teknik Görünüm ve Opsiyon Stratejisi
4 saatlik grafikte XAU/USD, “ayı bayrağı” (düşüş sonrası kısa toparlanma ve ardından düşüşün devam edebileceğine işaret eden teknik formasyon) oluşturdu. 100 periyotluk SMA (Basit Hareketli Ortalama: fiyatın belirli dönem ortalaması) 4.654 dolar, 200 periyotluk SMA 4.908 dolar civarında. Destek seviyeleri 50 periyotluk SMA ile 4.585 dolar, ardından 4.400 ve 4.100 dolar. RSI (Göreli Güç Endeksi: momentum göstergesi) 50 civarında seyrederken, MACD (Hareketli Ortalama Yakınsama/Iraksama: trend ve momentum göstergesi) hafif negatif kaldı.
İran ültimatomu dönemindeki dalgalı fiyat hareketleri dikkate alındığında, mevcut ortamda “volatiliteye” (fiyat oynaklığı) odaklanmak öne çıkıyor. Altın, artan jeopolitik risk primi (risk arttığında fiyatlara eklenen ekstra pay) ile “şahin” Fed’in (faizleri yüksek tutma eğilimi) gerçekliği arasında sıkışmış görünüyor. Türev ürün (dayanak varlığın fiyatına bağlı sözleşmeler) yatırımcıları, büyük fiyat dalgalanmalarından kazanç sağlayabilecek stratejileri değerlendirebilir; piyasa bir sonraki ana hareket konusunda kararsız.
XAU/USD opsiyonlarında “örtük volatilite” (opsiyon fiyatına yansıyan beklenen oynaklık) yükselirken, straddle veya strangle almak önümüzdeki haftalarda etkili olabilir. Straddle (aynı vade/aynı kullanım fiyatlı alım ve satım opsiyonunu birlikte alma) ve strangle (aynı vade/farklı kullanım fiyatlı alım ve satım opsiyonunu birlikte alma) ile yatırımcı, yön tahmin etmeden iki tarafa da güçlü kırılımda kazanç fırsatı arar. Son CFTC verileri, “kullanım fiyatı piyasa fiyatından uzak” alım ve satım opsiyonlarında (out-of-the-money: şu an kâra geçmeyen opsiyon) “açık pozisyon”un (open interest: piyasada açık kalan sözleşme sayısı) arttığını gösteriyor; bu da büyük oyuncuların belirgin bir harekete hazırlandığına işaret ediyor.
