ABD Başkanı Donald Trump, salı günü Truth Social’da yaptığı paylaşımda, Avrupa’da işlemlerin geç saatlerinde, İran’ın iki haftalık ateşkesin şartlarını ihlal ettiğini söyledi.
Bu iddia edilen ihlallerin çok sayıda kez yaşandığını belirtti.
Piyasalar Ateşkes İhlali İddialarına Tepki Verdi
İran’ın iki haftalık ateşkesi ihlal ettiği haberi piyasalarda anında tedirginlik yaratıyor. Haberle birlikte Brent ham petrol vadeli kontratları %4’ün üzerinde yükselerek varil başına 115 dolara çıktı. Bu, son dönemdeki sakinliğin bitebileceğini ve risk priminin (belirsizlik arttığında fiyatlara eklenen ekstra maliyet) geri döndüğünü gösteriyor.
Önümüzdeki haftalarda genel olarak daha yüksek oynaklık (fiyatların hızlı ve sert dalgalanması) beklenebilir. Cboe Oynaklık Endeksi (VIX), yatırımcıların korku düzeyini ölçen göstergedir; 25,5’e yükselmesi endişenin arttığına işaret ediyor. VIX’te alım opsiyonu (belirli bir tarihe kadar belirli fiyattan alma hakkı) almak, belirsizliğin artmasından faydalanmanın doğrudan bir yolu olabilir.
En doğrudan etki enerji piyasalarında görülüyor; piyasalar artık arz kesintisi (petrolün piyasaya daha az gelmesi) ihtimalini fiyatlıyor. Ham petrolde, önemli enerji ETF’leri (borsada işlem gören yatırım fonları) üzerine alım opsiyonları almak düşünülebilir. Bu, kaldıraçlı getiri (küçük bir primle daha büyük fiyat hareketine maruz kalma) sağlayarak gerilim artarsa yükselişten yararlanma imkânı verir.
2025’in sonlarında Hürmüz Boğazı olayında piyasalarda sert yön değişimleri görülmüştü; büyük endeksler önce %5 düşmüş, sonra toparlanmıştı. Bu geçmişe bakınca, hisse portföylerini korumak için S&P 500 üzerinde satım opsiyonu (belirli bir tarihe kadar belirli fiyattan satma hakkı) almak bir sigorta işlevi görebilir.
Altın ve Güvenli Liman Konumlanması
Yatırımcılar güvenli liman varlıklarına (kriz dönemlerinde daha çok tercih edilen varlıklar) yöneliyor; altın fiyatı ons başına 2.500 dolar seviyesini zorluyor. Bu nedenle, altına dayalı ETF’ler üzerinde alım opsiyonları, güvenli limana kaçıştan yararlanma fırsatı sunabilir. Jeopolitik gerilim sürerse bu işlem iyi performans gösterebilir.
