Piyasa Oynaklığında Beklenen Sert Artış
Önümüzdeki haftalarda piyasa oynaklığında (fiyatların hızlı ve sık dalgalanması) belirgin bir artış beklenebilir. CBOE Oynaklık Endeksi (VIX: S&P 500 için beklenen dalgalanmaya dayalı “korku endeksi”), şu anda 18 civarında seyrediyor; belirsizlik artarsa 30’un üzerine çıkması olası. 2020 başında benzer gerilimlerde VIX birkaç gün içinde %25’ten fazla yükselmişti. Bu beklentiye doğrudan pozisyon almak için VIX alım opsiyonları (call: belirli fiyattan alma hakkı veren sözleşme) değerlendirilebilir. Bu haber, arz kesintisi riski nedeniyle petrol fiyatları için kısa vadede destekleyici (yükseliş yönlü) olabilir. Dünyadaki petrol arzının yaklaşık beşte biri Hürmüz Boğazı’ndan geçiyor; bu nedenle bölgedeki bir çatışma küresel enerji piyasaları için önemli bir risk oluşturur. Brent veya WTI ham petrol vadeli işlemleri (futures: fiyatı bugünden belirlenen ileri tarihli alım-satım sözleşmesi) üzerine uzun vadeli alım opsiyonları düşünülebilir. 2020 Ocak’ta Brent vadeli fiyatları daha geniş bir çatışma endişesiyle varil başına 70 doların üzerine çıkmıştı. Altın bu senaryoda en öne çıkan “güvenli liman” varlığıdır (belirsizlikte yatırımcının sığındığı araç). Altın bu yıl ons başına 2.500 doların üzerinde işlem görürken, yeni belirsizlik fiyatın yeni zirvelere yönelmesi için güçlü bir itici güç olabilir. Tarihsel olarak altın, Orta Doğu kaynaklı çatışmalarda riske karşı “koruma” (hedge: değer kaybına karşı dengeleme) aracı olarak öne çıkmıştır; altına opsiyonlar veya vadeli işlemlerle pozisyon alınabilir.Hisse Senedi ve Dövizde “Riskten Kaçış” Konumlanması
S&P 500 gibi geniş hisse endekslerinde satış baskısına hazırlıklı olmak gerekir. Endeks, Şubat 2022’de Ukrayna savaşının başlamasını izleyen iki haftada yaklaşık %7 gerilemişti; bu tablo benzer bir “riskten kaçış” (risk-off: yatırımcının riskli varlıklardan çıkıp güvenli varlıklara yönelmesi) tepkisini tetikleyebilir. SPY veya QQQ ETF’leri (borsa yatırım fonu) üzerinde satım opsiyonu (put: belirli fiyattan satma hakkı) almak, defansif bir korunma ya da sınırlı riskle düşüş beklentisini değerlendirme yöntemi olabilir. Döviz piyasasında (FX), sermayenin Japon Yeni ve İsviçre Frangı gibi geleneksel güvenli limanlara yönelmesi beklenebilir. Buna karşılık, Asya’daki kilit müttefiklerden mesafe mesajı nedeniyle Güney Kore Wonu ve Avustralya Doları baskı altında kalabilir. USD/KRW paritesinde uzun pozisyon (dolar yükselir, won zayıflar) veya AUD/USD paritesinde satım opsiyonu almak, bu ayrışmayı değerlendirmek için kullanılabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
