Petrol Piyasasına Etkiler
2025 Mart ayındaki açıklamalara dönüp bakıldığında, ilk etki ham petrolde “savaş riski primi”nin (savaş ihtimalinin fiyatlara ek maliyet olarak yansıması) hızla düşmesi oldu. Hürmüz Boğazı’ndan (Basra Körfezi çıkışındaki kritik petrol geçiş noktası) arz kesintisi korkusu ortadan kalkınca, Brent petrol (küresel referans petrol türü) sonraki ayda 112 dolar civarındaki zirvelerden %25’ten fazla geriledi. Şimdi ise OPEC+’ın (OPEC ülkeleri ve Rusya gibi ortakları) üretim kesintileri sürerken, Çin’in Şubat 2026 ithalat verilerinde yıllık bazda %5 artış görülüyor. Bu nedenle yatırımcılar, toparlanma beklentisini “alım opsiyonu” (belirli bir tarihe kadar belirli fiyattan alma hakkı) alarak değerlendirmeyi düşünebilir. Bir yıl önce bu yorumlar, dalgalanmanın düşeceğine işaret ediyordu. VIX endeksi (piyasadaki korku/dalgalanma beklentisini gösteren endeks) belirsizlik azaldıkça 20’li seviyelerden haftalar içinde 15’in altına inmişti. VIX şu anda tarihsel olarak düşük sayılabilecek 14,2 seviyesinde. Bu ortamda, “paranın dışında” (kullanım fiyatı mevcut fiyatın üzerinde olduğu için hemen kazanç sağlamayan) ve ucuz alım opsiyonu almak, yaklaşan enflasyon verisinde sürpriz riskine karşı makul bir korunma (hedge) olabilir. Savunma sektörü hisseleri açısından, çatışmanın bitmesi kısa vadeli işlemlerde zirve sinyali verdi. RTX ve LMT gibi hisseler, sert yükselişin ardından 2025’in ikinci çeyreğinde belirgin geri çekilme yaşadı. Ancak Pentagon’un 2027 mali yılı bütçesi (devletin bir mali yıl için harcama planı) tedarik kaleminde (silah ve ekipman alımları) %4 artışla onaylandı. Bu, daha uzun vadeli yükseliş beklentisini, “uzun vadeli alım opsiyonu” (vadesi ileri tarihli alım hakkı) ile değerlendirmek için gerekçe oluşturabilir. Gerginliğin düşmesi, genel piyasa için de “risk alma” (yatırımcıların riskli varlıklara yönelmesi) sinyaliydi. Mart 2025 duyurusunu izleyen iki ayda S&P 500 (ABD’nin geniş hisse endeksi) jeopolitik risk fiyatlardan çıkarken yaklaşık %8 yükseldi. Bugün odağın tamamı merkez bankası politikasına kaymış durumda. Bu nedenle türev işlemler (dayanak varlığa bağlı finansal araçlar), bir sonraki FOMC toplantısı (ABD Merkez Bankası’nın faiz kararını veren kurul toplantısı) öncesinde faize duyarlı sektörlere odaklanmalı.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
