Market Moves And Price Response
Piyasa hareketlerinde, West Texas Intermediate (WTI) yazım sırasında %2,47 artışla 87,38 dolardı. (WTI: ABD’de üretilen, petrol fiyatları için dünya genelinde referans kabul edilen ham petrol türü.) Hafta başında görülen 113,28 dolarlık üç yılı aşan zirveden geri çekildi. 2025’e baktığımızda, jeopolitik çatışmanın WTI ham petrolü varil başına 113 doların üzerine taşıdığını, IEA’nın rezervlerden satış kararıyla fiyatın geri geldiğini gördük. Bu adım, kritik bir bölgede önemli deniz unsurlarının yok edilmesiyle sarsılan piyasada kısa süreli bir rahatlama sağladı. Fiyatın hızla 80’li dolarların sonuna inmesi, piyasada arz tarafı haberlerine (arz: piyasaya sunulan petrol miktarı) ne kadar hızlı tepki verildiğini gösterdi. Tarihte stratejik rezerv satışları genelde kısa süreli etki yaratır. 2022’deki rekor 180 milyon varillik satışta da fiyatlar önce soğumuş, sonra piyasanın temel dengeleri yeniden belirleyici olmuştu. Geçen yılki çatışma sonrası Hürmüz Boğazı’ndaki (küresel petrol taşımacılığı için kritik geçit) risk artışı ve sınırlı arz sorunu kalıcı olarak çözülmedi. Bu nedenle temel tabloda arzın sıkı kaldığını dikkate almak gerekir; küresel “yedek kapasite” (spare capacity: üreticilerin kısa sürede devreye alabileceği ek üretim) tarihsel olarak düşük sayılan günde 2,5 milyon varil civarında. Gerginlik sürdüğü için mevcut petrol fiyatlarının içinde “jeopolitik risk primi” (risk primi: belirsizlik arttıkça fiyata eklenen ilave bedel) yüksek ve kırılgan. WTI, bugün 12 Mart 2026’da varil başına 85 dolar çevresinde tedirgin bir bantta işlem görüyor ve her başlığa hızlı tepki vermeye hazır. Bu tablo, 2025’te görülen sert fiyat dalgalanmasının (volatilite: fiyatın hızlı ve büyük inip çıkması) yeniden ortaya çıkabileceğine işaret ediyor.Derivatives And Volatility Strategy
Türev ürünlerde işlem yapanlar için bu, opsiyon fiyatlarının belirsizliği yansıttığı anlamına geliyor. Ham petrol oynaklık endeksi OVX (opsiyonlardan türetilen, beklenen dalgalanmayı gösteren endeks) 35 civarında kalmayı sürdürüyor; bu seviye çatışma öncesi dönemin belirgin şekilde üzerinde. Bu yüksek oynaklık, piyasanın her iki yöne de sert hareket beklediğini gösterir. Bu ortamda sadece yön tahmini yerine dalgalanma üzerine strateji kurmak öne çıkabilir. Büyük fiyat hareketlerinden faydalanan stratejiler değerlendirilebilir; görünen sakinlik yanıltıcı olabilir. “Uzun vadeli strangle” (strangle: kullanım fiyatı piyasa fiyatının dışında olan, biri alım/call diğeri satım/put olmak üzere iki opsiyonun birlikte alınması; amaç fiyat hangi yöne sert giderse gitsin kazanç aramaktır) alımı, güçlü bir kırılmada portföyü konumlandırabilir. Geçen yıl bir haftada görülen 25 dolarlık oynama, piyasanın ne kadar hızlı hareket edebileceğini hatırlatıyor. İran’dan arz halen ciddi ölçüde aksıyor ve yok edilen yaklaşık 60 geminin yerine yenilerinin konduğuna dair güçlü bir işaret yok; bu da ihracat kapasitesini sınırlandırıyor. Bu durum, diğer OPEC+ üreticileri (OPEC+ : OPEC ülkeleri ve Rusya gibi ortak üretim politikası izleyen ülkeler grubu) üzerinde denge kurma baskısını artırıyor ve piyasayı yeni bir kesintiye karşı hassas bırakıyor. IEA’ya göre küresel petrol talebinin bu yıl günde 1,2 milyon varil daha artması beklenirken, arz tarafındaki tampon alan (tampon: beklenmedik kesintileri karşılayacak ek kapasite) yeterli görünmüyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
