ABD Başkanı Donald Trump, sosyal medya platformundaki bir paylaşımında İran İslam Cumhuriyeti ile herhangi bir görüşme ya da konuşmanın yürütülmediğini veya planlanmadığını söyledi. Deniz ablukasının tam kapsamıyla yürürlükte olduğunu ekleyen Trump, Hürmüz Boğazı’nın açık ve işler durumda olduğunu; ayrıca tüm deniz mayınlarının kaldırıldığını ya da imha edildiğini belirtti.
Ayrı olarak Politico, Trump yönetiminin İran üzerindeki ekonomik baskıyı artırdığını bildirdi. El Cezire ise bir ABD’li yetkiliye dayandırdığı haberinde, Beyaz Saray’ın Tahran’la müzakerelere ilişkin açıklamalarında bir çelişki görmediğini ve olumlu görüşmeler yapıldığını söylediğini aktarırken, Trump’ın İran “anlaşma yapmaya hazır olana kadar” beklemeyi tercih ettiğini de bildirdi.
Enerji Piyasalarına Yönelik Jeopolitik Risk
Süren deniz ablukası nedeniyle küresel enerji piyasalarında belirgin bir jeopolitik risk priminin oluştuğunu görüyoruz. Hürmüz Boğazı’nın günlük yaklaşık 20 milyon varil petrolü—küresel sıvı petrol tüketiminin neredeyse %20’sini—taşıdığı dikkate alındığında, ani bir sürtüşme tedarik zincirlerini ciddi biçimde sekteye uğratabilir. Türev işlem yapan yatırımcılara, önümüzdeki haftalarda Brent ve WTI kontratlarında artan oynaklığa göre pozisyonlanmalarını öneriyoruz.
Artan Oynaklık için Türev Stratejileri
Bu belirsizlikten yararlanmak için, ani bir fiyat sıçramasına karşı korunma amacıyla “paranın dışında” (out-of-the-money) Brent ham petrol alım (call) opsiyonları alınmasını öneriyoruz. Petrol opsiyonlarında ima edilen oynaklık, sert deniz gerilimlerinin yaşandığı dönemlerde tarihsel olarak %25 ila %40 artma eğiliminde olup, bu durum opsiyon primlerini hızla yukarı çeker. Uzun straddle stratejisinin uygulanması da oldukça uygun bir seçenek; çünkü sonuç ister tırmanma ister sürpriz bir diplomatik atılım olsun, her iki yönde sert hareketlerden kâr etme potansiyeli sunar.
Tarihsel veriler, 2019’daki tanker olayları gibi bu bölgede sevkiyata yönelik görece küçük tehditlerin bile ham petrol fiyatlarında gün içi %4 ila %5’lik ani sıçramaları tetikleyebildiğini gösteriyor. ABD’nin ekonomik baskıyı artırırken yakın vadeli görüşmeleri dışlaması, misilleme niteliğinde bir olay riskini olağanüstü yüksek tutuyor. Daha geniş portföyleri ani riskten kaçış (risk-off) şoklarına karşı korumak için altın ve VIX endeksi üzerinde alım (call) opsiyonlarının değerlendirilmesine de bakmalıyız.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
