Temmuz, 2Ç’nin sonlarına doğru hisse senedi liderliğinde sert bir rotasyon getirdi; yılbaşından bu yana öne çıkan kazananlar geri çekildi. Güney Kore’nin Kospi’si bu ay %23 düşerken, Çin’in Shenzhen endeksi %16 geriledi ve Japonya’nın Nikkei’si %9 aşağıda. Avrupa daha iyi performans gösterdi: FTSE 100 Temmuz’da %4 yükselirken, Almanya’nın Dax’ı ve Eurostoxx banka endeksi %5,71 arttı. ABD’de Nasdaq Composite %2 düşerken Nasdaq 100 %5 geriledi; kayıplar Nasdaq Telekomünikasyon Endeksi ve Philadelphia Yarı İletken endeksinde daha ağır oldu (sırasıyla %19 ve %18 düşüş).
ABD teknoloji hisselerinde haftanın sonuna doğru gelen ralli daha derin düşüşleri engelledi ve Nasdaq 100’ü 26.690’daki 200 günlük SMA desteğinin üzerinde tuttu; direnç 29.590’daki 50 günlük SMA seviyesinde bulunuyor. Avrupa hisseleri, Brent petroldeki aylık %20’lik yükselişe rağmen ayakta kaldı; petrol hâlâ varil başına 100 doların altında seyrederken Eurostoxx 600 ve FTSE 100 bu hafta rekor seviyeler gördü. Bilançolara bakıldığında, Eurostoxx 600’de manşet EPS büyümesi %17 ile beklenen %11’in üzerinde (enerji hariç %7) ve şirketlerin %70’i henüz raporlamadı; S&P 500 kârları yıllık bazda %37 arttı (Alphabet hariç %25) ve bu, 3Ç 2021’den bu yana en hızlı artış.
Ağustos İçin Hisse Senedi Ve Opsiyon Stratejileri
Ağustos’a girerken türev işlem yapan yatırımcıların, sektörün Temmuz sonundaki toparlanmasından faydalanarak ABD teknoloji “hiperscaler” hisselerinde yükseliş yönlü call spread stratejilerini hedeflemesini öneriyoruz. Nasdaq 100’ün 26.690 düzeyindeki 200 günlük basit hareketli ortalamasının belirgin şekilde üzerinde dengelenmesi, 29.590’daki 50 günlük ortalamaya doğru net bir teknik alan yaratıyor. S&P 500’de yıllık %37’lik güçlü kâr büyümesi—3Ç 2021’den bu yana en hızlı tempo—bu yukarı yönlü ivmeye sağlam bir temel destek sunuyor.
FTSE 100 ve Eurostoxx 600 gibi Avrupa endeksleri bu hafta rekor seviyelere ulaşmış olsa da, olası bir geri çekilmeye karşı korunmak için bu endekslerde koruyucu put opsiyonları alınmasını öneriyoruz. Avrupa’da manşet kâr büyümesi %17 ile güçlü görünse de, enerji sektörü kazançları dışarıda bırakıldığında büyüme oranı sınırlı bir %7’ye iniyor. Avrupa şirketlerinin %70’i hâlâ bilanço açıklamadığından, önümüzdeki haftalarda zayıf şirket yönlendirmeleri sert bir piyasa dönüşünü tetikleyebilir.
Volatilite Ve Petrol Gücü Ortamında Taktik Yaklaşımlar
Yatırımcıların, gelecek haftaki yoğun bilanço takvimi öncesinde mega-kap teknoloji hisselerinde long straddle veya strangle gibi opsiyon stratejileriyle artabilecek piyasa dalgalanmalarına hazırlanması gerekir. Tarihsel veriler, yaz dönemindeki daha düşük likidite nedeniyle Ağustos’un yılın en oynak dönemlerinden biri olduğunu ve Cboe Volatilite Endeksi’nin (VIX) bu ay ortalama %10’dan fazla yükseldiğini gösteriyor. Bu mevsimsel volatilite, SpaceX gibi şirketlerden beklenen yakından izlenen raporlarla birleştiğinde, prim alımı (premium-buying) stratejilerini mevcut koşullarda oldukça cazip kılıyor.
Brent petrolde son %20’lik sıçramanın psikolojik 100 dolar/varil eşiğini henüz aşmamış olması nedeniyle ham petrol türevlerinde de fırsat görüyoruz. Yatırımcılar, Avrupa kurumsal kârlarını şu anda taşıyan enerji sektöründeki momentumu yakalamak için enerji borsa yatırım fonlarında (ETF) call opsiyonlarını değerlendirebilir. Bu yaklaşım, merkez bankalarının hâlen yakından izlediği daha geniş enflasyonist baskılara karşı da korunma (hedge) imkânı sağlar.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
