ABD hisseleri risk iştahının öne çıktığı bir seans geçirdi; S&P 500 üçüncü gün üst üste yükselerek %1,43 arttı ve yedi haftanın en iyi gününü kaydetti. Böylece endeks geçen ay görülen rekor seviyenin %0,44 altında kaldı. Son hareketlerin ardından endeksin Eylül ayında %1,49 artıda olduğu ve tüm zamanların en yüksek seviyesinin yarım puandan daha az altında seyrettiği de belirtildi. Yükselişe teknoloji hisseleri liderlik etti; Nasdaq %2,26 yükselirken “Muhteşem 7” %3,44 primle yeni zirvelere çıktı.
Tekil hisselerde kazançlara Meta öncülük etti; hisse %11,43 yükseldi. AMD ise 1 trilyon dolarlık değerlemeye ulaştığına atıf yapılmasıyla %9,95 arttı. Avrupa piyasaları da yükseldi; STOXX 600 %1,02, Almanya DAX %1,07 ve Fransa CAC 40 %0,92 değer kazandı. Asya’da KOSPI %0,69 yükselirken, Japonya çarşamba gününe kadar kapalı kaldı; Çin’de CSI 300 %0,51 artarken, Shanghay Bileşik Endeksi %0,23, Hang Seng %0,33 yükseldi; Avustralya S&P/ASX 200 %0,29 prim yaptı. ABD hisse vadeli işlemleri ise fazla değişmedi.
Eylül Piyasası Gücü ve İşlem Fırsatları
1928’den bu yana S&P 500’ü ortalama %1,2 aşağı çeken tarihsel “Eylül etkisine” karşı etkileyici bir direnç görüyoruz. Bunun yerine endeks bu ay yaklaşık %1,5 artıda ve tüm zamanların en yüksek seviyesine çok yakın. Türev yatırımcıları, piyasanın yukarı yönlü momentumuna karşı gelmek yerine, ay sonuna doğru olası bir kırılımı fiyatlayacak şekilde bu sıra dışı gücü değerlendirmeli.
Teknoloji liderlerinin Nasdaq’ı %2’nin üzerinde yukarı taşıması ve AMD’nin tarihi 1 trilyon dolarlık değerlemeye ulaşmasıyla yapay zeka teması yeniden öne çıktı. Daha fazla yükseliş potansiyelini yakalamak için yüksek momentuma sahip yarı iletken ve yapay zeka odaklı hisselerde boğa call spread (bull call spread) stratejisinin kullanılmasını öneriyoruz. Bu yaklaşım, ralliye katılım sağlarken ani geri dönüşlere karşı aşağı yönlü riski sınırlamamıza imkan verir.
Dördüncü Çeyrek Stratejisi ve Küresel Fırsatlar
Tarihsel olarak S&P 500 Eylül’ü negatif kapatmadığında, dördüncü çeyrek çoğu zaman belirgin bir yükseliş eğilimiyle başlar. Bundan yararlanmak için, ima edilen volatilite görece dengedeyken SPY veya QQQ gibi büyük endeks ETF’lerinde call opsiyonu alımı değerlendirilebilir. Piyasa önümüzdeki haftalarda yeni zirvelere kırılırsa, bu uzun prim pozisyonları hızla değer kazanacaktır.
Aynı zamanda Avrupa ve Asya’daki küresel endeksler Wall Street’i takip ettiği için, yurtdışı ETF’lerde kredi put spread (credit put spread) yazarak getiri fırsatı bulunabilir. Bu çok bacaklı yaklaşım, iç piyasada kısa süreli bir soluklanma yaşansa bile istikrarlı prim geliri sağlar. ABD teknoloji call’larında daha agresif pozisyonlanmayı, uluslararası piyasalarda daha muhafazakar kredi spread’leriyle dengeleyerek bu sonbaharda risk düzeltilmiş getiriyi maksimize edebiliriz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
