Cuma günü, müşterilerin teknoloji hisselerindeki yükselişe maruziyetini artırmasıyla piyasa genişliğinin (market breadth) de yaygınlaştığı yükseliş ağırlıklı bir seans görüldü. Hareket, Perşembe günkü temkinli dip oluşumunun devamı niteliğindeydi; ancak teknoloji sektörünün gün içi performansı “vasat” olarak nitelendirildi. Odak, “Orta Doğu’nun ısındığı” bir hafta sonu öncesinde savunmacı alım iştahının gelişip gelişmediğine çevrildi.
ABD dolarındaki geri çekilmeye rağmen, daha yüksek getirilerin para biriminin cazibesini artırdığı ifade edilirken, değerli metaller baskı altında kalmayı sürdürdü. Son döneme ait Beyaz Saray ziyaretçi listesine yapılan atıflar, daha tırmandırıcı bir hafta sonuna işaret ediyor şeklinde yorumlandı; buna karşın risk alma iştahının korunduğu belirtildi. Aynı zamanda doların, Suudi Arabistan bağlantılı sorunlarla ilişkilendirilerek, hafta ortasından bu yana yükseliş kaydedemediği aktarıldı.
Hisselerde Temkinli İyimserlik ve Savunmacı Stratejiler
Cuma günkü geniş tabanlı rallinin ardından, piyasada temkinli bir dip oluşumunu izliyoruz; ancak teknoloji hisselerindeki sönük gün içi performans, yatırımcıların ihtiyatlı kalması gerektiğine işaret ediyor. Bu isteksiz toparlanma, olası jeopolitik tırmanmalara karşı korunma (hedge) yapan kurumsal oyuncular arasında savunmacı bir duruşa işaret ediyor. Büyük teknoloji endekslerinde bant hareketine ve savunmacı ortama oynayarak getiri hedeflemek için iron condor gibi kısa vadeli opsiyon stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz.
Orta Doğu’da gerilim artıyor; özellikle Suudi Arabistan’daki aksamalar ve Washington’daki diplomatik hareketliliğin hız kazanmasına ilişkin son haberlerle birlikte. Buna karşın, 10 yıllık ABD tahvil getirileri %4,0 civarında seyrederken ABD Dolar Endeksi’nin 101,5 seviyesinin üzerine çıkmakta zorlanması dikkat çekiyor. Türev işlem yapanlara, piyasa korkusunda ani sıçramaları öngörerek VIX alım opsiyonları (call) alıp bu anomaliyi değerlendirmelerini tavsiye ediyoruz.
Yüksek Getirilere Karşı Değerli Metallerde Süregelen Zayıflık
Altın ve diğer değerli metaller, dolar zayıflığı dönemlerinde yükselme eğiliminin aksine, aşağı yönlü baskı altında kalmaya devam ediyor. Son veriler, altının 2.400 dolar seviyesinin üzerinde ivme korumakta zorlandığını; yüksek getirili devlet tahvillerinin cazibesi nedeniyle baskı gördüğünü gösteriyor. Makroekonomik görünüm netleşene kadar, yatırımcıların altın vadeli işlemlerinde düşüş yönlü opsiyon kurgularına veya satım opsiyonu spread’lerine (put spread) odaklanmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
