Hisse senedi piyasalarında liderlik, sermayenin bu temalardan uzaklaşmasıyla birlikte yapay zekâ ve çip üreticilerine sınırlı doğrudan maruziyeti olan piyasa ve sektörlere doğru kaydı. FTSE 100 bu değişimden faydalandı; temettü ödeyen hisseler ve yapay zekâ ile daha az bağlantılı bir bileşim tarafından desteklendi. ABD’de ise Dow ve Russell 2000, Nasdaq ve S&P 500’e kıyasla daha iyi tutundu. Bu hareket, teknoloji rallisine son dönemde katılanların beklediklerinden daha zayıf bir momentumla karşı karşıya kalmasına yol açtı.
Değerli metaller baskı altında; altın ve gümüş, yeni dip seviyelere doğru olası bir kırılmanın eşiğinde seyrediyor. Bu gelişme, momentum odaklı işlemlerde yakından izleniyor. Düşüş, ABD dolarındaki güçlenmeyle aynı döneme denk geldi. Buna karşılık bitcoin görece dayanıklılık göstererek, altının kripto para karşısında algılanan üstünlüğünü daralttı.
Hisse Sektör Rotasyonu ve Türev Stratejisi
Önümüzdeki haftalarda türev işlemleri yapan yatırımcıların odağını, yüksek değerlemeli yapay zekâ ve yarı iletken hisselerinden uzaklaştırmasını öneriyoruz. Nasdaq’tan büyük ölçekte sermaye çıkışı ve Dow Jones ile FTSE 100 gibi daha defansif endekslere güçlü girişler görüyoruz. Yatırımcılar bu rotasyondan, teknoloji ağırlıklı ETF’lerde satım (put) opsiyonu alarak ve Russell 2000 üzerinde alım (call) opsiyonlarını değerlendirerek faydalanabilir.
Tarihsel olarak, Temmuz 2024’teki gibi sert piyasa rotasyonları—teknoloji hisseleri tökezlerken Russell 2000’in tek haftada %11’in üzerinde yükselmesi—bu değişimlerin ne kadar kârlı olabileceğini gösteriyor. Son veriler de trendi teyit ediyor: son bir ayda teknoloji dışı endeksler, temettü ödeyen devlerin yeniden tercih edilmesiyle teknoloji devlerini yaklaşık %4 geride bıraktı. Şu anda tercih ettiğimiz strateji; güçlü yükselen çip üreticilerinde kısa pozisyon alırken, değer (value) sektörlerinde uzun pozisyonlarla hedge etmek.
Değerli Metaller ve Kripto Para Ekseni
Ayrıca yatırımcılara, büyük teknik kırılmaların eşiğinde sallanan altın ve gümüşte kısa pozisyonları değerlendirmelerini tavsiye ediyoruz. ABD Dolar Endeksi’nin (DXY) yakın dönemde 105’in üzerine güçlenmesiyle emtia fiyatları üzerinde belirgin bir aşağı yönlü baskı oluşuyor. Altın ETF’lerinde satım (put) opsiyonu almak veya gümüş vadeli işlemlerinde kısa pozisyon açmak, momentum göstergelerinin daha fazla düşüşe işaret etmesiyle hızlı getiri sağlayabilir.
Bu arada bitcoin’in görece istikrarını izlemeliyiz; bu durum, geleneksel güvenli liman metallerine kıyasla çok daha iyi dayandığını gösteriyor. Son işlem verileri, altın son günlerde %3’ün üzerinde gerilerken bitcoin’in güçlü bir alım desteği bulduğunu ortaya koyuyor. Bu ayrışma, göreli değer (relative value) işlemi için güçlü bir gerekçe sunuyor: altın kısa, bitcoin uzun.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
