ABD Doları, Bağımsızlık Günü tatilinin ardından piyasaların yeniden açılmasıyla yeni bir sınavla karşı karşıya. Zayıflayan ABD istihdam sinyallerini takiben, odak FOMC tutanakları ile Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları verisine kayıyor. Dolar Endeksi 100,90 civarında işlem görüyor ve haftayı %0,50 düşüşle kapatmaya hazırlanıyor. Veri takviminde pazartesi nihai S&P Global Hizmetler PMI ve ISM Hizmetler PMI, salı dış ticaret dengesi ve çarşamba günü Fed’in haziran toplantısına ait tutanaklar yer alıyor—Kevin Warsh başkanlığındaki ilk toplantı tutanakları.
EUR/USD 1,1440 yakınında; ECB’nin temkinli duruşu eşliğinde Almanya ve Fransa’nın ticaret ve sanayi verileri öne çıkıyor. GBP/USD haftalık bazda %1’in üzerinde artıda ve 1,3350 civarında işlem görüyor. USD/JPY, 162,84 ile 40 yılın zirvesini görmesinin ardından 161,40 yakınında. AUD/USD 0,6940’a yakın. WTI varil başına 68,80 dolar civarında, altın ise 4.175 dolar yakınında. Gelecek hafta ayrıca çarşamba RBNZ Para Politikası Değerlendirmesi ve OCR kararı; perşembe ECB hesap dökümü; salı BoE Finansal İstikrar Raporu ve FPC Kayıtları gündemde. Fed, ECB, BoE, BoJ, RBA veya BoC’dan faiz kararı beklenmiyor.
ABD Doları Görünümü ve Volatiliteye İlişkin Değerlendirmeler
Tatil haftasının ardından ABD dolarının baskı altında kaldığını görüyoruz; bu da kritik bir testin zeminini hazırlıyor. Yaklaşan FOMC tutanakları ve işgücü verileri, doların bir sonraki hamlesini belirleyecek. Haftalık işsizlik maaşı başvurularının 238 bine yükseldiğini gösteren son veriler, Fed’in daha az agresif olabileceğine yönelik beklentileri şimdiden güçlendirdi.
Bu belirsizlik, yön bağımsız şekilde volatilitede artıştan fayda sağlayan opsiyon stratejilerini değerlendirmek için uygun bir ortam yaratıyor. EUR/USD ve GBP/USD gibi majör paritelerde ima edilen volatilitenin, Fed tutanakları açıklamasına doğru yükselmesinin muhtemel olduğunu düşünüyoruz. Güvercin bir ton doların sert biçimde zayıflamasına yol açabilirken, beklenmedik ölçüde şahin bir duruş güçlü bir tepki yükselişini tetikleyebilir.
Kritik Varlık Seviyeleri ve Strateji Etkileri
161,40 civarında işlem gören USD/JPY tarafında riskin iki yönlü olduğunu ve bunun opsiyon collar stratejileri için fırsatlar yarattığını değerlendiriyoruz. Bu seviye, 2024’te yakından izlenen müdahale bölgelerini hatırlatıyor; dolayısıyla dolarda ilave güçlenme Japon otoritelerince sınırlandırılabilir. Öte yandan, Fed’den gelebilecek güvercin bir sürpriz 158-159 bandına doğru hızlı bir geri çekilmeyi tetikleyebilir.
Ayrıca 4.175 dolar seviyesine yakın güçlü seyrini koruyan altını izliyoruz; görünüm, nihai olarak faiz indirimlerine gidileceği beklentisiyle destekleniyor. FOMC tutanakları soğuyan ekonomiyle ilgili artan kaygılara işaret ederse, ABD tahvil getirilerini aşağı çekebilir ve metalde yeni bir yükseliş dalgasını besleyebilir. Bu olası senaryoyu değerlendirmek adına altın üzerinde uzun call opsiyonlarını bir yöntem olarak düşünebiliriz.
Avustralya doları, hem ABD dolarının yönüne hem de Çin ekonomisine ilişkin risk iştahına duyarlı kalmayı sürdürecek. Bu arada 70 doların altında işlem gören WTI ham petrol, şimdilik enflasyon endişelerini hafifletiyor. Ancak Fed’den gelebilecek beklenmedik şahinlik, doları güçlendirerek bu iki emtia üzerinde de aşağı yönlü baskı yaratabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
