Fed Politikası Beklentileri
Önümüzdeki haftalar için Fed politikası beklentilerini güncellemek gerekiyor. CME Group verilerine göre piyasa fiyatlaması, geçen hafta %60’ın üzerinde olan Haziran’da faiz indirimi olasılığını bu rapor sonrasında yaklaşık %35’e indirdi. Bu nedenle, kısa vadeli faiz vadeli işlemlerinde (gelecekteki faiz seviyesine dair sözleşmeler) trader’lar daha uzun süre “şahin” (faizde gevşemeye mesafeli, sıkı para politikasına yakın) bir Fed’i fiyatladıkça düşüş görülebilir. Bu tablo, ABD dolarının güçlenmesini destekliyor. Geçen yılın bazı dönemlerinde olduğu gibi 2025’te de faiz indirimi beklentileri zayıfladığında Dolar Endeksi (DXY: doların diğer büyük para birimleri karşısındaki gücünü ölçen gösterge) bir çeyrekte %4’ün üzerinde yükselmişti. Daha “güvercin” (faiz indirimi veya gevşemeye daha yakın) merkez bankalarına sahip para birimlerine karşı dolar lehine pozisyonlar değerlendirilebilir; örneğin DXY üzerinde alım opsiyonu (call: belirli fiyattan alma hakkı veren opsiyon) veya ilgili borsa yatırım fonları (ETF: endeksi takip eden fondur) üzerinden. Hisse senedi piyasaları açısından bu veri olumsuz, çünkü “faizlerin daha uzun süre yüksek kalması” şirket değerlemelerini (hisselerin fiyatını destekleyen bugünkü değer hesaplarını) aşağı çekebilir. CBOE Volatilite Endeksi (VIX: piyasadaki beklenen oynaklığı/teslim edilen belirsizliği gösteren endeks) 14 civarındaki düşük seviyeden bu haberle 17,5’a yükseldi; bu da belirsizliğin arttığına işaret ediyor. Olası bir düşüşe karşı korunmak (hedge: zararı sınırlamaya yönelik pozisyon) için S&P 500 ve Nasdaq 100 gibi ana endekslerde satım opsiyonu (put: belirli fiyattan satma hakkı veren opsiyon) değerlendirilebilir. Bu bağlantılı unsurlar birlikte düşünüldüğünde, faiz oynaklığının artmasına ve doların güçlenmesine yönelik pozisyonlanma öne çıkıyor. Korunma amacıyla ABD Dolar Endeksi’nde alım opsiyonu kullanılabilir veya teknoloji ve gayrimenkul gibi faize duyarlı sektörlerde satım opsiyonu stratejilerini desteklemek için değerlendirilebilir. Böylece döviz hareketinden faydalanırken hisse tarafındaki olası baskıya karşı korunma sağlanır.Pozisyonlanma ve Korunma
VT Markets canlı hesabınızı oluşturun ve işlem yapmaya başlayın .
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
