Sterlin, ABD Hazine tahvil getirileri sıçrarken dahi %0,18 yükseldi; 10 yıllık tahvil faizi 10 baz puanın üzerinde artarken GBP/USD, 1,3280 seviyesini gördükten sonra 1,3252’deydi. ABD-İran barış ihtimalinin zayıflaması ve petrol fiyatlarının yükselmesiyle ABD Doları yeniden güç kazandı; ABD Dolar Endeksi (DXY) %0,15 artışla 101,18’e çıkarak üç günün zirvesine yaklaştı. West Texas Intermediate (WTI), Başkan Donald Trump’ın İran’ın Hürmüz Boğazı’nı yeniden açma önerisini reddetmesi ve ABD ara seçimlerinin ardından saldırıların yeniden başlayabileceği uyarısında bulunmasının ardından varil başına 95,41 dolara yükselerek %3’ün üzerinde prim yaptı.
Piyasaların Fed’in daha fazla sıkılaşmasını fiyatlamasıyla ABD 10 yıllık getirileri %5,261’e yükseldi. Bloomberg haberinde, getiri eğrisi dinamiklerine işaret edilerek yatırımcıların 2 yıllık tahvilde daha yüksek bir prim talep ettiği ve 10 yıla karşı farkın daraldığı, bunun da tersine dönüş (inversion) riskini artırdığı belirtildi; tarihsel olarak tersine dönüşler 1960’tan bu yana resesyonlara işaret etmiş olsa da bu sinyal COVID pandemisi sırasında başarısız olmuştu. Birleşik Krallık’ta daha yüksek enerji fiyatları, İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) ilave sıkılaşma beklentilerini beslerken, piyasalar 28 Ekim’deki Sonbahar Bütçesi’ne ve Maliye Bakanı John Healey’nin Pazartesi günü İşçi Partisi’nin yıllık konferansındaki konuşmasına da odaklandı.
Merkez Bankası Algısı ve GBP/USD Oynaklığı
Türev işlem yapan yatırımcılara, önümüzdeki haftalarda karşıt merkez bankası dinamiklerinin çarpışmasıyla GBP/USD paritesinde artan oynaklığa hazırlıklı olmalarını öneriyoruz. ABD 10 yıllık tahvil faizi %5,26 ile — 2023 sonlarındaki sıkılaşma döngüsünün zirvesinden bu yana görülen en yüksek seviyeye — tırmanmış olsa da, İngiliz Sterlini şaşırtıcı biçimde dirençli kalıyor. Parite 1,3250 civarında seyrederken ani hareketlere karşı korunmak için kısa vadeli opsiyonların yakından izlenmesini tavsiye ediyoruz.
WTI ham petrolün %3’ün üzerinde yükselerek varil başına 95 doların üzerine çıkmasıyla, Birleşik Krallık için enerji kaynaklı enflasyon endişeleri yeniden gündemde. Tarihsel olarak petrolün 90 doların üzerinde kalıcılık göstermesi, Birleşik Krallık enflasyonu üzerinde belirgin yukarı yönlü baskı yaratıyor; bu durum da BoE politika yapıcılarını ek faiz artışlarını değerlendirmeye zorluyor. Şahin faiz beklentilerinin tetikleyebileceği geçici yükselişlerden faydalanmak için Sterlin üzerinde boğa call spread stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz.
Atlantik’in diğer tarafında ise ABD 2 yıllık ve 10 yıllık getiri farkının daralması, tahvil yatırımcılarının Fed’in uzun süre kısıtlayıcı duruş sergileyeceğini agresif biçimde fiyatladığını gösteriyor. Olası bir getiri eğrisi tersine dönüşü, 1960’tan bu yana vakaların %80’inden fazlasında resesyonların öncesinde görülmüş olup, bu da doların temelindeki “güvenli liman” talebinin oldukça güçlü kaldığı anlamına geliyor. Bu nedenle türev yatırımcılarının GBP/USD’de uzun vadeli uzun pozisyonlar konusunda temkinli olması gerekiyor; özellikle de DXY 101,18’in üzerine tırmanırken.
Teknik Görünüm ve Haber Akışı Odaklı Stratejiler
Grafiklere bakıldığında, parite şu anda kilit hareketli ortalamalarının altında işlem görüyor ve 1,3462 civarında yoğun bir direnç bölgesi oluşmuş durumda. Ancak 14 günlük Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) 30’a yakın “aşırı satım” bölgesinde seyretmesi, 1,3320’ye doğru kısa vadeli düzeltme niteliğinde bir toparlanmanın oldukça mümkün olduğuna işaret ediyor. Kısa pozisyonlarda sıkı zarar-kes (stop-loss) seviyelerinin kullanılmasını veya bu geçici konsolidasyondan yararlanmak adına iron condor gibi bant (range) stratejilerinin değerlendirilmesini öneriyoruz.
Son olarak, 28 Ekim’de açıklanacak Birleşik Krallık Sonbahar Bütçesi’nin yakından izlenmesi gerekiyor; bu takvim kalemi tarihsel olarak yerel para birimi için önemli bir piyasa oynatıcı olmuştur. 2022’deki ve sterlini 1,035 ile tüm zamanların en düşük seviyesine sürükleyen “mini bütçe” gibi yakın dönem mali olaylar, Sterlin’in kamu harcama planlarına ne kadar hassas olduğunu hatırlatıyor. Piyasanın yeni maliye politikasını fiyatlamasıyla, straddle gibi uzun volatilite stratejileriyle bu etkinlik öncesinde pozisyon almak anlamlı getiriler sağlayabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
