GBP/USD, Pazartesi günü Asya seansının erken saatlerinde 1,3320’ye doğru geriledi. Riskten kaçış eğiliminin (yatırımcıların riskli varlıklardan çıkıp daha güvenli varlıklara yönelmesi) artması satış baskısı oluşturdu. Orta Doğu’daki çatışmalar, güvenli liman para birimlerine (belirsizlikte talep gören para birimleri) ve ABD Doları’na talebi destekledi. The Jerusalem Post, ABD’nin İran’ın Kharg Adası’nı ele geçirmek için bir kara operasyonu (askerlerin karadan yürüttüğü askeri operasyon) seçeneğini değerlendirdiğini yazdı. Bir ABD yetkilisi, ABD ordusunun Orta Doğu’ya binlerce Deniz Piyadesi ve Donanma personeli sevkiyatını hızlandırdığını söyledi.

Hürmüz Boğazı’nda Gerilim Tırmanıyor

ABD Başkanı Donald Trump, Cumartesi günü Hürmüz Boğazı 48 saat içinde açılmazsa İran’ın enerji santrallerinin (elektrik üreten tesisler) hedef alınacağını, en büyüğünden başlanacağını söyledi. Hürmüz Boğazı, enerji sevkiyatı (petrol ve gaz taşımacılığı) için kritik bir geçiş hattı. Birleşik Krallık Başbakanı Keir Starmer, İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkanı Andrew Bailey ve Maliye Bakanı Rachel Reeves’in, İran’daki savaşın ekonomi üzerindeki etkisini (ekonomik sonuçlar) görüşmek üzere Pazartesi günü acil toplantıya katılması bekleniyor. İngiltere hükümeti toplantıyı doğruladı. BoE, Perşembe günkü Mart toplantısında politika faizini (merkez bankasının belirlediği temel faiz oranı) beklentilere paralel şekilde %3,75’te sabit tuttu. Bailey, çatışmanın kısa vadede enflasyonu (genel fiyat artışı) yükseltebileceğini söyledi ve enerji fiyatlarındaki artışı, Hürmüz Boğazı’nda güvenli deniz taşımacılığının yeniden sağlanmasıyla ilişkilendirdi.

Petrol Oynaklığı ve Korunma (Hedging)

2025’teki Hürmüz Boğazı krizinin en büyük etkisi enerji fiyatlarında görülmüştü; Brent petrol (Kuzey Denizi referans ham petrol fiyatı) kısa süreliğine varil başına 150 doların üzerine sıçrayıp sonrasında dengelenmişti. Şu anda petrol varil başına 95 dolar civarında gergin bir seviyede seyrederken, enerji türevlerinde (fiyatı petrol gibi bir varlığa bağlı finansal ürünler) zımni oynaklık (opsiyon fiyatlarına yansıyan beklenen dalgalanma) kriz öncesine göre yüksek kalıyor. Yatırımcılar, bölgedeki çatışma riskine karşı petrol vadeli işlem sözleşmelerinde alım opsiyonu (belirli fiyattan alma hakkı) kullanarak korunmayı değerlendirebilir. Bailey’nin 2025’te uyardığı gibi enerji şoku gerçekleşti ve İngiltere enflasyonu geçen yılın üçüncü çeyreğinde %7,1’e kadar çıktı. İngiltere TÜFE’si (Tüketici Fiyat Endeksi; enflasyonun temel göstergesi) şimdi %4,3’e gerilese de yüksek kalıyor; bu da BoE’yi politika faizini %5,0 seviyesinde tutmaya zorluyor (2025’in sonlarında görülen seviye). Bu tablo, BoE’nin faizleri uzun süre yüksek tutacağı senaryoya karşı faiz swapları (tarafların faiz ödemelerini takas ettiği sözleşmeler) ile pozisyon alınabileceğine işaret ediyor. Sterlin de bu baskıyı yansıtıyor; dolar karşısında 1,2510 civarında işlem görüyor ve 2025 krizinin zirvesine kıyasla belirgin şekilde daha zayıf. Yüksek faizler para birimini desteklerken, zayıf büyüme görünümü baskı kuruyor. Bu nedenle GBP/USD’de strangle gibi opsiyon stratejileri (fiyatın yukarı ya da aşağı güçlü hareket etmesinden kazanç hedefleyen, aynı vadede alım ve satım opsiyonu alma stratejisi) öne çıkıyor. Birleşik Krallık ekonomisi resesyondan (ekonomik daralma) kıl payı kaçındı; ancak 2025’in 4. çeyreğinde GSYH büyümesi (ekonominin toplam üretim artışı) %0,0 ile yatay kaldı ve son şirket yatırımı verileri zayıf geldi. Bu kırılganlık, doların yeniden güçlenmesi halinde GBP/USD’nin kriz sonrası diplerine yaklaşabileceğine işaret ediyor; bu risk için koruyucu satım opsiyonları (fiyat düşüşüne karşı sigorta işlevi gören opsiyon) tercih edilebilir.

Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın