GBP/USD pazartesi %0,1 yükselerek 1,3530 civarına çıktı; geçen haftaki 1,3600 yakınındaki zirveden geri çekilmişti. Kur, nisan başındaki 1,3160 civarındaki diplerden toparlandıktan sonra 1,3500 ile 1,3600 bandında hareket ediyor.
Piyasaları jeopolitik gelişmeler yönlendiriyor. İki haftalık ABD-İran ateşkesinin çarşamba gecesi sona ermesi bekleniyor ve uzatılmasının “çok düşük ihtimal” olduğu belirtiliyor. ABD’nin Umman Körfezi’nde İran’a ait bir yük gemisine el koymasının ardından West Texas Intermediate (WTI) vadeli kontratları (gelecekteki teslimat için yapılan petrol sözleşmeleri) %6’dan fazla sıçrayarak varil başına 89 dolara çıktı.
Önemli Olaylar ve Piyasa Dinamikleri
Öne çıkan gündem: İngiltere istihdam raporu, ABD Perakende Satışlar ve Fed başkan adayı olarak Kevin Warsh’ın Senato oturumu. Ayrıca İngiltere ve ABD’de TÜFE (Tüketici Fiyat Endeksi: enflasyonu ölçen gösterge) ile öncü PMI verileri (Satın Alma Yöneticileri Endeksi: ekonomik faaliyetin nabzını tutan anket) izlenecek. Cuma günü İngiltere Perakende Satışlar ve Michigan Üniversitesi tüketici güveni verisi açıklanacak.
GBP/USD 15 dakikalık grafikte 1,3534 seviyesindeydi; gün açılışı 1,3485 ve Stochastic RSI 18,85. (Stochastic RSI: fiyatların kısa vadede aşırı alım/aşırı satım bölgesinde olup olmadığını gösteren teknik gösterge.) Günlük grafikte 1,3535’te işlem gördü; 50 günlük EMA (üstel hareketli ortalama: son fiyatlara daha fazla ağırlık veren trend göstergesi) 1,3421, 200 günlük EMA 1,3358 ve Stochastic RSI 93,74. (93,74 gibi yüksek değerler genelde “aşırı alım” yani yükselişin kısa vadede yorulmuş olabileceğine işaret eder.)
GBP/USD’nin 1,3530 civarında yataylaştığını görüyoruz; ancak nisan başındaki diplerden gelen yükseliş ivmesi zayıflıyor. Günlük grafikte Stochastic göstergesi aşırı alımda; bu da yukarı yönlü momentumun (fiyatı taşıyan hızın) gerildiğini gösteriyor. Bu tereddüt, net bir tetikleyici (fiyatı güçlü biçimde hareket ettirecek haber/veri) gelmeden yeni alım pozisyonu açmayı riskli kılıyor.
Ana odak, ABD-İran ateşkesinin bitişi ve bunun yarattığı belirsizlik. 2022 başındaki jeopolitik gerilimlerde benzer bir tablo görülmüş, Brent petrol iki haftada %30’dan fazla yükselmişti. WTI’ın 89 dolara sıçradığı ortamda ateşkesin uzatılmaması “riskten kaçış” (yatırımcıların riskli varlıklardan çıkıp dolara/tahvile yönelmesi) hareketini tetikleyebilir; bu da doları güçlendirip GBP/USD’yi aşağı çekebilir.
Opsiyon Stratejileri ve Risk Yönetimi
Bu “iki ihtimalli” risk nedeniyle (sonuç ya uzatılır ya uzatılmaz) büyük fiyat hareketine karşı opsiyonlar (belirli fiyattan alma/satma hakkı veren sözleşmeler) değerlendirilebilir. Strangle almak (aynı vadede, biri kullanım fiyatı piyasanın üstünde “call/alım”, diğeri piyasanın altında “put/satım” opsiyonu almak) etkili olabilir. Bu yapı, ateşkes haberinin ardından yukarı ya da aşağı sert hareketten faydalanır; yön tahmini zorunlu değildir.
Jeopolitik riskin yanında, İngiltere ve ABD’den yoğun veri akışı var. Tarihsel olarak İngiltere TÜFE verisi, GBP/USD’de ilk bir saatte 50-80 pip (pip: kurda en küçük standart fiyat adımı; GBP/USD’de genelde 0,0001) oynaklık yaratabiliyor. Bu haftaki veri, İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) faiz beklentileri açısından kritik ve oynaklığı artırabilir.
Halihazırda alım pozisyonu taşıyanlar için olası düşüşe karşı kazancı korumak önemli. 50 günlük ortalama olan 1,3420 civarına yakın kullanım fiyatlı koruyucu put opsiyonu alınabilir. (Koruyucu put: fiyat düşerse zararı sınırlayan “sigorta” işlevi görür.) Böylece jeopolitik gerilim artarsa veya İngiltere verileri zayıf gelirse aşağı yönlü risk sınırlandırılır.
Tersine, ateşkes uzatılırsa 1,3600 direncinin (direnç: fiyatın zor aştığı seviye) kırıldığı bir “rahatlama rallisi” görülebilir. Buna hazırlanmak için bull call spread (kademeli alım opsiyonu stratejisi: daha düşük kullanım fiyatlı call alıp daha yüksek kullanım fiyatlı call satmak) kullanılabilir. Bu yöntem, sınırlı riskle yükselişe oynar; beklenti bozulursa zarar belirli bir seviyede kalır.
Canlı VT Markets hesabınızı oluşturun ve hemen işlem yapmaya başlayın.
