Sterlin, Salı günü ABD Doları karşısında yeniden değer kazandı. GBP/USD paritesi 1,3419’dan toparlanmasının ardından %0,14 artışla 1,3451’e yükseldi. ABD’den gelen daha yumuşak veriler ve petrol fiyatlarındaki gerileme, Greenback üzerinde baskı oluşturdu. Haziran JOLTS açık iş sayısı 7,537 milyondan 7,359 milyona gerileyerek 7,4 milyonluk beklentinin altında kaldı. ABD dış ticaret açığı ise -77,6 milyar dolardan -73,3 milyar dolara daraldı; bu seviye -73 milyar dolarlık tahminden hafif daha geniş gerçekleşti. West Texas Intermediate (WTI), Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına ilişkin olası ilerleme haberleriyle varil başına 76,73 dolara %4 düştü. Dolar Endeksi %0,04 gerileyerek 99,94’e indi. Prime Terminal verilerine göre, Fed fiyatlamasında beklentiler değişti; yıl sonuna kadar yaklaşık 20 baz puan sıkılaşma öngörülüyor (bir önceki güne kıyasla 4 baz puan daha az).
İngiltere tarafında takvim boştu; dikkatler, Maliye Bakanı John Healey’in bakanlardan bütçeleri azaltmalarını istemesinin ardından Başbakan Andy Burnham yönetimindeki maliye politikasına çevrildi. Teknik tarafta GBP/USD, 1,3445 civarındaki desteğin ve 1,3364 yakınındaki basit hareketli ortalama (SMA) kümesinin üzerinde tutundu; bir sonraki seviye 1,3308 olarak izleniyor. RSI (14) 56,5 seviyesindeydi. Direnç noktaları 1,3526 ve 1,3548 olarak belirtilirken, ABD takviminde Perşembe günü haftalık işsizlik başvuruları ve Cuma günü Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisi öne çıkıyor.
GBP/USD Görünümü ve Türev Stratejileri
Önümüzdeki haftalarda GBP/USD’de 1,3526 direnç seviyesine doğru yükseliş yönlü bir kırılmaya türev yatırımcılarının hazırlıklı olması gerektiğini düşünüyoruz. Son dönemde istihdam talebinin soğumasına bağlı olarak ABD 10 yıllık tahvil faizinin %3,90’a doğru gerilemesi, dolar üzerinde aşağı yönlü baskıyı artırıyor. Bu yukarı yönlü momentumu değerlendirmek için kullanım fiyatı 1,3500 olan kısa vadeli alım (call) opsiyonlarının alınmasını öneriyoruz.
Risk yönetimi açısından, üçlü basit hareketli ortalamayla uyumlu olan kritik 1,3364 destek seviyesinin yakından izlenmesi gerekiyor. Türev yatırımcıları, prim maliyetini sınırlarken Fed’den gelebilecek ani şahinleşme riskine karşı koruma sağlamak amacıyla boğa call spread (bull call spread) yapıları kurgulayabilir. Tarihsel olarak Ağustos ayında işlem hacmi daha düşüktür; bu da ani likidite düşüşlerinin sert fiyat hareketlerini tetikleyebileceği anlamına gelir. Bu nedenle, tanımlı riskli opsiyon stratejileri daha tercih edilebilir görünüyor.
Çoklu Varlık Konumlanması ve Yaklaşan Volatilite
WTI ham petrolün %4 düşüşle 76,73 dolara gerilemesi, zayıflayan petrol fiyatları ile daha yumuşak bir ABD Dolar Endeksi arasındaki pozitif korelasyonun güçlendiğine işaret ediyor; endeks şu anda 100 seviyesinin hemen altında. Orta Doğu’daki daha geniş jeopolitik değişimlere karşı korunmak için, uzun GBP/USD pozisyonlarını kısa ham petrol vadeli işlemleriyle eşleştiren çoklu varlık opsiyon stratejileri incelenebilir. Bu çift yönlü yaklaşım, Hürmüz Boğazı’na ilişkin diplomatik görüşmelerin beklenmedik engellere takılması durumunda portföyleri daha iyi izole etmeye yardımcı olur.
Bu Cuma açıklanacak ABD Tarım Dışı İstihdam verisi öncesinde, döviz opsiyonlarında ima edilen volatilitenin mevcut sakin seviyelerinden yükselmesini bekliyoruz. Yatırımcılar, her iki yönde de sert hareketlerden faydalanmak için veri öncesinde straddle alımını değerlendirebilir. İstihdam verisi sindirildikten sonra, yeni yönetim altında şekillenen İngiltere maliye politikasını izleyerek yeniden trend takip eden stratejilere geçilebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
