Sterlin Perşembe günü Avrupa işlemlerinde Dolar karşısında %0,12 düşerek yaklaşık 1,3225 seviyesine geriledi. GBP/USD paritesi, ABD Hazine tahvil getirilerinin yükselmesi ve piyasaların Federal Rezerv’in ek sıkılaştırmaya gideceği beklentisine yönelmesiyle baskı altında kaldı. 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi %5,15’e çıkarak 19 yılın zirvesini gördü; Dolar da güçlendi: DXY %0,15 artışla 101,32 civarına yükselerek son sekiz haftanın en güçlü seviyesine ulaştı. CME FedWatch, bu yıl kalan iki toplantının her biri için Fed’in faiz artırımı olasılığını %55’e yakın gösterdi. Ayrı olarak, Fed’den Williams FXS Speechtracker’da tarihsel 6,2/10 ortalamasına karşılık 7,2/10 puan aldı; FXS Fed Duyarlılık Endeksi ise 0,18 puan düşüşle 148,63’e geriledi ancak nötr 100 seviyesinin üzerinde kaldı.
İngiltere Merkez Bankası (BoE) cephesinde mesajlar bölünmüş kalmaya devam etti. Clare Lombardelli FXS Speechtracker’da 8,4/10 puanla tarihsel ortalamasına paralel seyrederken, Swati Dhingra 3,2/10 ile yine kendi normuna yakın gerçekleşti. Grafiklerde GBP/USD, 20 periyotluk EMA’sı olan 1,3421’in altında kalırken RSI (14) yaklaşık 24,7 seviyesinde; direnç 1,3421 civarında bulunuyor ve aşağı yönde odak yıl içi dip seviye olan 1,3140’ta kalmaya devam ediyor.
GBP/USD’de Aşağı Yönlü İşlemler ve Tahvil Getirisi Stratejisi
Türev yatırımcılarına, önümüzdeki haftalarda GBP/USD paritesinde aşağı yönlü baskının sürmesine yönelik pozisyonlanmayı öneriyoruz. Paritenin 1,3225’te işlem görmesi ve 1,3421 seviyesindeki 20 günlük üssel hareketli ortalamasının belirgin şekilde altında kalması, yıl içi dip seviye 1,3140’ı hedeflemek için bear put spread stratejisini etkin bir araç haline getiriyor. Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) 24,7 ile derin “aşırı satım” bölgede olması nedeniyle, ani ve kısa süreli tepki yükselişlerine karşı riski sınırlamak adına vadeli kontratlarda çıplak kısa pozisyon yerine opsiyon kullanımını öneriyoruz.
10 yıllık ABD Hazine tahvili getirilerinin %5,15 ile 19 yılın zirvesine sert yükselişi, tahvil vadeli işlemlerinde kısa pozisyon almak veya uzun vadeli Hazine ETF’lerinde put opsiyonları satın almak için önemli bir fırsat sunuyor. Bu getiri sıçraması, CME FedWatch aracının bu yıl iki ek faiz artışı ihtimalini %55 olarak göstermesiyle güçlü biçimde destekleniyor. 1994 ve 2006’daki tarihsel sıkılaştırma döngülerine bakıldığında, Fed resmi olarak “duraklama” sinyali verene kadar getirilerin çoğu zaman yükselmeye devam ettiği görülüyor; dolayısıyla ABD getirilerinde yukarı yönlü baskının sürmesini bekliyoruz.
Dolar Gücü, BoE Ayrışması ve Volatilite İşlemleri
DXY’nin 101,32 ile sekiz haftanın zirvesine tırmanışından faydalanmak için ABD Dolar Endeksi (DXY) üzerinde alım (call) opsiyonları alınmasını da öneriyoruz. Bu arada, BoE politika yapıcıları arasındaki keskin ayrışma—bir tarafta şahin ücret artışı endişeleri, diğer tarafta zayıf işgücü piyasası verileri—Sterlin’de yüksek volatiliteyi tetiklemeye aday. Yatırımcılar, GBP/USD straddle alarak bu belirsizlikten yararlanabilir; böylece piyasanın birbiriyle çelişen merkez bankası patikalarını fiyatlamakta zorlandığı dönemde kurda sert dalgalanmalardan kazanç elde etme imkânı doğar.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
