Analistler, teknoloji kârlarında dayanıklılık beklentisi ve tedarik zinciri genelinde yapay zekâ kaynaklı talebin sürmesi ile yapay zekâ altyapısı harcamalarının devam etmesi sayesinde, yarı iletkenler için 2026’nın sonlarına kadar yapıcı koşullar görüyor. Bu arka planda SMH, oynaklığa rağmen ilgi odağı olmayı sürdürürken, analizlerde değerleme baskısı, yoğunlaşma riski ve belirgin döngüsel dalgalanmalara da dikkat çekiliyor. Morningstar hâlihazırda SMH’yi “Neutral” olarak derecelendiriyor ve sektörün güçlü yükselişinin ardından daha dengeli bir görünüme işaret ediyor.
Teknik tarafta Elliott Dalga çerçevesi, Haziran 2026 zirvesinden başlayan devam eden bir düzeltmeyi tanımlıyor. Dalga (w)’nin Ağustos’ta sona erdiği, dalga (x)’in ise Ekim’de düzeltme niteliğinde bir tepki yükselişini tamamladığı; şimdi ise daha büyük ((II)) düzeltmesini bitirmek üzere dalga (y)’nin devrede olduğu belirtiliyor. Raporda ana aşağı yönlü bölge 431.39 ile 327.12 arasına yerleştiriliyor ve fiyatın hâlihazırda 470.00–365.33 “Blue Box” bölgesine girdiği; bu alanın bir sonraki yükseliş için potansiyel talep bölgesi olarak sunulduğu ifade ediliyor. Daha geniş ölçekli yükseliş senaryosunun ise 170.50 üzerinde kalınmasına bağlı olduğu vurgulanıyor.
SMH’de Yükseliş Yönlü İşlemler İçin Konumlanma
VanEck Semiconductor ETF (SMH) 470.00 ile 365.33 destek bölgesinde işlem görürken, türev yatırımcılarının önümüzdeki haftalarda yükseliş yönlü pozisyonlanmaya hazırlanmasını öneriyoruz. Düzeltme formasyonunu tamamlamak için fiyatlar bu alanın daha derinlerine sarkabilir; ancak kritik 170.50 seviyesi korunduğu sürece daha büyük yapısal trend güçlü biçimde yukarı yönlü kalmaya devam ediyor. Tarihsel piyasa verileri, ana döngüler sırasında yarı iletkenlerde %15 ile %25 arasındaki geri çekilmelerin, yükseliş yönlü opsiyon stratejileri veya uzun vadeli vadeli işlem pozisyonları için çoğu zaman cazip risk-getiri fırsatları sunduğunu gösteriyor.
Strateji Ve Risk Yönetimi
Kısa vadeli zayıflığın, çağrı (call) opsiyon spread’leri veya uzun pozisyonlar oluşturmak için kullanılmasını; riskin ise kilit geçersizleşme seviyesinin altında sıkı şekilde yönetilmesini öneriyoruz. Küresel yarı iletken gelirlerinin, yapay zekâ altyapısına yönelik agresif harcamalar nedeniyle 600 milyar doların üzerine çıkması bekleniyor; bu da kısa vadeli oynaklığa rağmen daha geniş temel görünümü destekliyor. Mavi kutu içinde net bir tükenme işareti görülmesini bekleyerek, sınırlı aşağı yönlü risk maruziyetiyle bir sonraki büyük ivmeli ralli için pozisyon alınabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
