Piyasa hareketliliği, yeni makro veriler ve yoğun merkez bankası görünümleri öncesinde haftanın ortasında sakinledi. Avrupa’da öncü Haziran Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyat Endeksi (HICP) verileri beklenirken, ABD takviminde Haziran ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi ve ISM İmalat PMI öne çıkıyor. 13:00 GMT’de Fed Başkanı Kevin Warsh, İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkanı Andrew Bailey, Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde ve Kanada Merkez Bankası (BoC) Başkanı Tiff Macklem’in, ECB’nin Sintra forumunda bir panele katılması planlanıyor.
ABD’de Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack’in açıklamaları, FXS Speechtracker’da tarihsel 7/10 ortalamaya karşı 6,4/10 puan aldı. FXS Fed Duyarlılık Endeksi ise 1,22 puan artarak 123,64’e yükseldi ve nötr 100 seviyesinin üzerinde kaldı. Dolar Endeksi yeniden yükselişe döndü ve Salı günü erken saatlerde 101,40 civarındaydı; buna karşın ABD hisse vadeli işlemleri %0,4 ile %0,6 arasında geriledi. USD/JPY 162,80’in üzerine çıkarak kırk yılın zirvesine tırmandı. Diğer tarafta EUR/USD 1,1400 seviyesinin hemen altında seyrederken, altın %1’in üzerinde düşüşle 3.950 dolara doğru indi ve GBP/USD 1,3250’nin altında işlem gördü. Bailey’nin son Speechtracker okuması 4,7 ortalamaya karşı 7,2 oldu; Birleşik Krallık enflasyonunun bu yılın ilerleyen döneminde %3,2’ye yükselebileceğine işaret edilirken, savaş olmaması halinde hedefin Nisan ya da Mayıs 2026’ya kadar yakalanabilir olduğu çerçevelendi.
Merkez Bankası Konuşmaları ve Piyasa Etkileri
Bugün merkez bankacılarının konuşmalarının, döviz ve faiz piyasalarında sert hareketler yaratabilecek belirgin bir volatiliteye zemin hazırlamasını bekliyoruz. Ana tema, ABD dolarının güçlenmesine yönelik pozisyonlanma olacak; zira Fed yetkilileri enflasyonla mücadele konusunda Avrupa ve Birleşik Krallık’taki muadillerine kıyasla daha kararlı bir duruş sergiliyor. Mayıs ayına ilişkin son ABD Çekirdek PCE Fiyat Endeksi verisinin inatçı biçimde %3,6 seviyesinde gelmesi, Fed’in şahin tutumu sürdürmekten başka seçeneği olmadığı görüşümüzü güçlendiriyor.
Volatiliteye Karşı İşlem Stratejileri
Japon yeni en yakın vadede en belirgin işlem fırsatını sunuyor; USD/JPY 162,80’in üzerine çıkarak kırk yılın zirvesine ulaştı. Japonya Merkez Bankası’ndan (BoJ) yakın zamanda bir müdahale gelmesi olasılığına hazırlıklı olunmalı; bu, 2022 sonundaki müdahalelerde görülen keskin hareketlere benzer şekilde yende %4-5’lik ani bir ralli tetikleyebilir. ABD’de Cuma günü tatil olması, olası bir aksiyon için fırsat penceresi yaratabileceğinden, USD/JPY’de put opsiyonu almak bu senaryoya pozisyon almak adına temkinli bir yöntem olarak öne çıkıyor.
Euro ve sterlinin dolar karşısında düşüşünü sürdürmesi olası görünüyor. Euro Bölgesi’nde son enflasyon okuması %2,4’e sınırlı bir soğumaya işaret ederek ECB’ye daha sabırlı olma alanı tanırken, Fed daha yapışkan fiyat baskılarıyla karşı karşıya. EUR/USD paritesinin 1,1400 seviyesinin altında zorlanmaya devam etmesini bekliyoruz; önümüzdeki haftalarda yükseliş denemelerinde vadeli kontratlarda satışın en uygun strateji olduğu kanaatindeyiz.
Altın, ABD’de “uzun süre yüksek” faiz beklentilerinin getirisi olmayan metali daha az cazip kılmasıyla geriliyor. ABD 10 yıllık tahvil faizinin %4,5’in üzerinde güçlü kalması altın fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskıyı pekiştiriyor; bu nedenle kısa pozisyonları artırmayı hedefliyoruz. Bununla birlikte, Hürmüz Boğazı’ndaki gerilimi de izliyoruz; olası bir tırmanma petrol fiyatlarında sıçramaya neden olabilir. Bu riske karşı korunma amacıyla, ham petrolde ucuz, kullanım fiyatı yüksek (out-of-the-money) alım opsiyonları değerlendirilebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
