Brent en yakın vadeli vadeli işlemleri, ham petrol ve rafine ürün akışlarını etkileyen jeopolitik ve lojistik sürtüşmelerin sürmesine rağmen %7’nin üzerinde geriledi. ICE gazyağı (gasoil) vadeli işlemleri %8,5’ten fazla düştü ve Singapur gazyağı spot fiyatları, küresel enerji hareketlerine yönelik kısıtlamaların gevşetilmesinde kayda değer bir ilerleme olduğuna dair bir teyit olmamasına karşın, yaklaşık %11 geriledi.
Bu hareketler, Rusya’nın dizel ihracat yasağının yürürlükte kalması, Ukrayna’nın enerji altyapısını hedef alan saldırılarını sürdürmesi ve Kızıldeniz’de Husilerin eylemlerinin Suudi petrol altyapısına yönelik risklere dair endişeleri artırmasıyla aynı dönemde geldi. Ren Nehri’ndeki düşük su seviyeleri de enerji taşımacılığını aksatarak navlun fiyatlarını yukarı itti; arz ve dağıtımdaki bu kısıtlar devam ederken dahi fiyatlar zayıf seyretti.
Fiziksel Sıkılığa Rağmen Piyasa Kopukluğu
Enerji piyasalarında şu anda ciddi bir kopukluk görüyoruz: Brent vadeli işlemleri son dönemde %7’nin üzerinde sert düşerken, Singapur gazyağı neredeyse %11 geriledi. Bu keskin fiyat düşüşlerine rağmen, arzın sıkı olduğu yönündeki fiziksel gerçeklik ve ağır taşımacılık darboğazları değişmiş değil. Türev piyasa yatırımcılarının bu ani geri çekilmeyi, yapısal bir değişimden ziyade piyasada arz fazlasının erkenden fiyatlanması olarak değerlendirmesi gerektiğine inanıyoruz.
Jeopolitik Riskler ve İşlem Stratejisi
Jeopolitik tehditler son derece canlılığını koruyor; altyapıya yönelik saldırılar sürerken, Kızıldeniz’de ticari gemi geçişleri tarihsel baz seviyelere kıyasla %50’nin üzerinde düşük kalmaya devam ediyor. Bu arada, küresel petrol talebinin 2026’da günlük 103,2 milyon varil ile rekor seviyeye ulaşması bekleniyor; bu da küresel yedek kapasiteyi son derece sınırlı tutuyor. Bu uyumsuzluk, mevcut fiyat düşüşünün kırılgan olduğunu ve yukarı yönlü ani, sert bir dönüşe oldukça açık bulunduğunu gösteriyor.
Önümüzdeki haftalarda, Brent alım (call) opsiyonları satın alarak güçlü bir toparlanmaya pozisyon alınmasını öneriyoruz. Tarihsel olarak, fiziksel arz tehditleri artarken kâğıt/türev piyasalar satış yediğinde, bunu izleyen piyasa düzeltmeleri hızlı ve agresif olur. Boğa alım spread’lerinin (bull call spread) uygulanması, kısa vadeli piyasa gürültüsüne karşı sermayemizi korurken kaçınılmaz yukarı yönlü potansiyeli yakalamamıza imkân verecektir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
