Kanada Doları (CAD), ABD/İran çatışmasının cumartesi günü başlamasından bu yana ABD Doları karşısında yatay kalan tek büyük para birimi oldu. Piyasalarda riskten kaçış (yatırımcıların daha güvenli varlıklara yönelmesi) öne çıkarken, G10 döviz hareketleri genel olarak tarihsel (geçmiş dönemlerde sık görülen) kalıplara geri döndü.
Kısa vadeli faiz piyasalarında Kanada Merkez Bankası (BoC) için nötr (faizlerde belirgin artış ya da indirim beklenmeyen) bir patika fiyatlanıyor. Getiri farkları (iki ülke tahvil faizleri arasındaki fark) CAD ile bir miktar kopuk seyrederken, CAD ile ham petrol arasındaki ilişki zayıf kaldı.
Scotiabank’ın USD/CAD için “adil değer” (model hesaplamasına dayalı yaklaşık denge seviye) tahmini 1,3599; 1,36’nın hemen altında. USD/CAD iki seanstır temkinli (yükselişte zorlanan) işlem görürken, salı günkü “shooting star” doji mumunun ardından satışlar istikrarlı şekilde sürdü. “Doji mum” açılış ve kapanışın birbirine çok yakın olduğu, kararsızlığa işaret eden mum grafiği türüdür; “shooting star” ise genellikle yükseliş sonrası görülen ve geri çekilme riskini artıran bir görünümdür.
Göreli Güç Endeksi (RSI; fiyatın hızını ve gücünü ölçen teknik gösterge) 50 seviyesinin daha altına sarkıyor; bu da düşüş yönlü ivmenin arttığına işaret ediyor. Mevcut seviye ile 1,35’in düşük bandı arasında destek (fiyatın düşüşte tutunabileceği seviye) sınırlı. Yakın vadede 1,3580–1,3680 bandı bekleniyor.
Türev (değeri başka bir varlığa bağlı olan sözleşmeler) yatırımcıları için bu görünüm, önümüzdeki haftalarda USD/CAD’de daha fazla güçlenme yönünde pozisyon almayı destekliyor. CAD karşısında USD alım opsiyonu (call option; belirli bir tarihe kadar belirli fiyattan dolar alma hakkı) almak bu görüşü doğrudan yansıtmanın bir yolu. Zımni oynaklık (opsiyon fiyatlarına yansıyan beklenen dalgalanma) şu anda birkaç ayın en düşüklerine yakın ve sakin; bu da yükseliş yönlü pozisyon kurma maliyetini görece düşük tutuyor.
Ham petrol ile Kanada dolarının tarihsel korelasyonu (iki varlığın birlikte hareket etme eğilimi) artık daha az güvenilir görünüyor. WTI ham petrol fiyatı varil başına 85 dolar civarında güçlü kalsa bile CAD belirgin güç kazanamadı. Bu durum, kur üzerinde belirleyici unsurun faiz farkları (ülkeler arası faiz oranı farkı) olduğunu gösteriyor.
Daha temkinli bir yaklaşım olarak, maliyeti kontrol etmek için “bull call spread” (yükseliş amaçlı opsiyon stratejisi; daha düşük kullanım fiyatından alım opsiyonu alıp daha yüksek kullanım fiyatından alım opsiyonu satarak maliyeti düşürme) değerlendirilebilir. Örneğin, nisan sonu vadeli 1,3900 kullanım fiyatlı alım opsiyonu alıp aynı vadede 1,4100 kullanım fiyatlı alım opsiyonu satmak, sınırlı riskle (maksimum kaybı baştan belli) yükselişten faydalanma imkânı verir. Bu yapı, aşırı güçlü bir kırılma (fiyatın sert şekilde yeni bölgeye geçmesi) varsaymadan mevcut ortamdan yararlanır.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
