ABD doları, Çarşamba günü Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) şahin bir ton tutturmasının ardından yedi haftanın zirvesine yükselirken, sert seyreden ham petrol fiyatları da hareketi destekledi. Dolar Endeksi 100,00 seviyesinin üzerine çıkarak iki ayın en yüksek düzeyine ulaştı ve üst üste iki haftalık düşüş serisini kırdı. Önümüzdeki hafta takvim; 21 Eylül’de Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi ile başlıyor. 22 Eylül’de ADP İstihdam Değişimi ve Amerikan Petrol Enstitüsü’nün (API) haftalık ABD ham petrol stokları verisi izlenecek. 23 Eylül’de MBA Mortgage Başvuruları, öncü S&P Global İmalat ve Hizmet PMI’ları ve Enerji Enformasyon İdaresi’nin (EIA) haftalık ham petrol stokları açıklanacak. 24 Eylül’de ise Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları, Cari Denge, Yeni Konut Satışları ve Trump–Xi zirvesi takip edilecek. 10 Eylül için Üretici Fiyatları, Mevcut Konut Satışları ve bir EIA ham petrol stokları raporu listelenirken, Dayanıklı Mal Siparişleri ve Michigan Üniversitesi’nin nihai güven endeksi takvimi tamamlayacak.
Döviz tarafında EUR/USD düşüşünü yaklaşık 1,1450’ye, yedi haftanın en düşük seviyesine, genişletti. Euro Bölgesi tüketici güveni 22 Eylül’de, Almanya ve EMU için öncü S&P Global PMI’lar 23 Eylül’de açıklanacak; bunları 24 Eylül’de Almanya IFO İş İklimi ve 25 Eylül’de GfK tüketici verisi izleyecek. GBP/USD yaklaşık 1,3330’a gerilerken, Birleşik Krallık takviminde 22 Eylül’de Kamu Sektörü Net Borçlanması, 23 Eylül’de öncü S&P Global PMI’lar, 24 Eylül’de CBI Dağıtım Ticareti ve 25 Eylül’de GfK tüketici güveni yer alıyor. USD/JPY 158,00’e yaklaşarak iki haftanın zirvesini gördü; takvimde yalnızca öncü S&P Global PMI’lar bulunuyor. AUD/USD ise Ağustos ortasından bu yana ilk kez 0,7070 seviyesini yeniden test etti; 23 Eylül’de PMI’lar ve 24 Eylül’de Avustralya istihdam raporu izlenecek. Merkez bankası kararları kapsamında 21 Eylül’de PBoC, 22 Eylül’de MNB, 23 Eylül’de BI (RBSA ile birlikte) ve BI’dan 6,00’a faiz artışı, 24 Eylül’de ise Riksbank, Norges Bank, SNB ve Banxico öne çıkıyor.
Dolar Gücü Ortamında Türev Ürünler ve Kur Stratejileri
ABD Dolar Endeksi (DXY) kritik 100,00 seviyesinin üzerinde tutunurken, türev işlem yapan yatırımcıların ABD dolarındaki hakimiyetin sürmesine hazırlıklı olmasını öneriyoruz. Fed’in son şahin duruşunun ABD tahvil getirilerini yüksek tutması—benzer sıkılaşma döngülerinde tarihsel olarak 10 yıllık getirinin yeniden %4,0 civarına yönelmesiyle—uzun USD pozisyonlarını cazip kılmaya devam ediyor. 21 Eylül’de başlayacak yoğun ekonomik takvim öncesinde, küçük geri çekilmelerde USD alım fırsatları aranabilir.
Brent petrolün varil başına 80 dolar civarındaki kilit direnci test etmesiyle ham petrol fiyatlarındaki kesintisiz güç, enflasyonist baskıları canlı tutuyor ve enerji türevlerini destekliyor. Opsiyon yatırımcılarına, bu yukarı yönlü momentumu değerlendirmek için Brent veya WTI üzerinde boğa alım spreadleri (bull call spread) kullanmalarını öneriyoruz. 23 ve 25 Eylül’de açıklanacak EIA stok verileri, bu enerji pozisyonları için kritik oynaklık katalizörleri olacak.
Döviz opsiyonları piyasasında, her iki paritenin de belirgin aşağı yönlü baskıyla karşı karşıya olması nedeniyle EUR/USD ve GBP/USD’de satım (put) opsiyonu alımını tercih ediyoruz. EUR/USD 1,1450 civarındaki yedi haftanın diplerine sarktı; 23 Eylül’de zayıf Euro Bölgesi PMI verileri pariteyi kolaylıkla daha aşağı çekebilir. Benzer şekilde GBP/USD 1,3330 bölgesi yakınında kırılgan; yaklaşan Birleşik Krallık tüketici güveni verileri öncesinde sterlin kısa pozisyonları rasyonel bir tercih olarak öne çıkıyor.
Japonya Merkez Bankası’nın şahin bir mesaj verememesi USD/JPY’yi yeniden 158,00 seviyesine doğru taşıdı. Japon yeninin, gevşek para politikasının uzadığı dönemlerde tarihsel olarak dolara karşı %10’un üzerinde değer kaybettiği dikkate alındığında, ilave zayıflık bekliyoruz. Yatırımcılara USD/JPY’de alım (call) opsiyonlarıyla kaldıraçlı stratejiler kullanmalarını, ancak olası resmi müdahale seviyelerini yakından izlemelerini tavsiye ediyoruz.
Merkez Bankası Kararları ve Jeopolitik Oynaklık
Yoğun merkez bankası faiz kararları takvimi ve 24 Eylül’de yapılması beklenen Trump–Xi Zirvesi, büyük ölçekli kısa vadeli al-sat fırsatlarını tetikleyebilir. Gümrük tarifesi anlaşmazlıkları ve yüksek riskli ticaret görüşmeleri sırasında tarihsel olarak sıçrama eğilimi gösteren VIX gibi oynaklık endeksleri, majör hisse endeksleri üzerinde straddle alımının yüksek getiri potansiyeli sunabileceğine işaret ediyor. Jeopolitik manşetlerin piyasa algısını gece boyunca hızla değiştirebilmesi nedeniyle esnek ve çevik kalmak gerekiyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
