Altın (XAU/USD), Salı günkü Asya seansında, yaklaşık bir buçuk haftanın en düşük seviyesi olarak tanımlanan 4.400 doların altından gelen toparlanmayı sürdürmekte başarısız olmasının ardından geriledi. Jackson Hole’da ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Kevin Warsh’ın açıklamaları daha sıkı politika beklentilerini yeniden canlandırarak, ABD Doları’nın (USD) yeniden güç kazanmasıyla birlikte getiri sağlamayan külçeyi baskıladı. ABD-İran geriliminin tırmanmasıyla enerji fiyatları da yükseldi ve enflasyon endişelerini pekiştirdi. CME Group’un FedWatch Aracı ise piyasaların 15-16 Eylül toplantısında faiz artışına yaklaşık %65 olasılık verdiğini gösteriyor. Yatırımcılar ayrıca Salı günü ilerleyen saatlerde açıklanacak ISM İmalat PMI ve JOLTS Açık İş Sayısı verilerini, Cuma günkü Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu öncesinde yakından izliyor.
Jeopolitik gündem, ABD güçlerinin Pazar günü Hürmüz Boğazı’ndaki İran’a bağlı Larak Adası’nda iki roket rampasını vurmasının ardından yeniden öne çıktı; bu, Temmuz sonundan bu yana ilk ABD saldırısı oldu. İran, Ürdün’deki Amerikan hava üslerine yönelik bir saldırıyla karşılık verdi ve Pazartesi günü insansız hava araçları kullanarak BAE’deki Al Minhad Hava Üssü’nü vurduğunu söyledi. ABD Başkanı Donald Trump ise daha ileri adımların mümkün olduğu uyarısında bulundu. Teknik olarak parite 100 periyotluk Basit Hareketli Ortalama’nın (SMA) altında kalmayı sürdürürken, MACD sıfırın altında ve RSI 34,80 seviyesinde. Dirençler 4.481 ve 4.532 dolar civarında, bunun üzerinde 4.697 dolar öne çıkıyor; destekler ise 4.430, 4.348, 4.266 ve ardından 4.149 ile 3.999 dolar seviyelerinde görülüyor.
Türev Pozisyonlanma ve İşlem Stratejisi
Şahin para politikası endişelerinin metali baskılaması nedeniyle, önümüzdeki haftalarda altında (XAU/USD) ilave aşağı yön için türev yatırımcılarının pozisyon almasını öneriyoruz. CME FedWatch Aracı’nın 15-16 Eylül toplantısında faiz artırımı olasılığını %65 göstermesi, kısa vadeli put opsiyonlarının alımını oldukça cazip kılıyor. Tarihsel olarak altın fiyatları, agresif 2022 Fed faiz artırımı döngüsü sırasında %20’nin üzerinde gerilemişti; bu da varlığın artan borçlanma maliyetlerine ne kadar duyarlı olduğunu ortaya koyuyor.
Ani piyasa dalgalanmalarına karşı korunmak için ABD Doları ve ham petrol türevlerinde uzun pozisyonlar da değerlendirilmelidir. Hürmüz Boğazı’ndaki jeopolitik tırmanma, tipik olarak enerji fiyatlarını sıçratır; tarihsel olarak bu durum petrolü birkaç gün içinde %5 ila %10 yukarı taşıyabilir. Bu tür bir ortam, doların güçlenmesini destekleyerek altın üzerindeki baskıyı artırır ve USD call opsiyonlarını güçlü bir savunma aracı haline getirir.
Kritik Teknik Seviyeler ve Risk Yönetimi
İlk etapta 4.430 dolar seviyesindeki desteğin izlenmesi gerekiyor; bu seviye %38,2 Fibonacci düzeltmesine karşılık geliyor. Altın bu noktanın altına net biçimde sarkarsa, yatırımcılar 4.348 ve 4.266 dolar hedeflerine doğru hızlı bir geri çekilmeye hazırlıklı olmalı. Ancak Göreli Güç Endeksi (RSI) 34,80 ile aşırı satıma yakın olduğundan, piyasayı aşağı yönde kovalamaktan kaçınılmalı; bunun yerine kısa pozisyonlara giriş için küçük tepki yükselişleri beklenmeli.
Bu hafta, ISM İmalat PMI ve Tarım Dışı İstihdam raporu dahil yaklaşan ABD makro veri açıklamaları öncesinde temkinli kalınmalı ve aşırı büyüklükte pozisyonlardan kaçınılmalıdır. Tarihsel veriler, Cuma günkü istihdam raporlarının dakikalar içinde altın fiyatında düzenli olarak %1,5 ila %2’lik oynaklık yarattığını gösteriyor; bu da dar stop-loss seviyelerini kolayca çalıştırabilir. Türev yatırımcıları, bu yüksek oynaklık penceresinde geniş stoplar veya yapılandırılmış opsiyon spread’leri kullanarak riskleri yönetmelidir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
