Altın (XAU/USD), Asya seansındaki sınırlı yükselişin ardından 4.350 doların yeniden altına geriledi; Fed’in şahin eğilimi, getiri sağlamayan metal üzerinde baskı oluşturuyor. Fed’in Ekonomik Projeksiyonlar Özeti (SEP), bu yıl en az bir ek faiz artışına işaret ederken, yetkililer emtia fiyat şokuna bağlı enflasyon riskleri karşısında daha sıkı para politikasını savunmayı yineledi. Petrolün son geri çekilmesi yakın vadeli enflasyon baskısını hafifletti ve Hazine tahvili getirilerini çok yıllı zirvelerden aşağı çekti; bu da Cuma günü görülen temmuz sonu zirvesinin altında kalan ABD Doları’nı sınırlayarak, külçe altına bir miktar destek verdi.
Jeopolitik manşetler ise karşıt yönde etkili olmaya devam ediyor. İran Devrim Muhafızları Ordusu, ABD’nin tırmandırması halinde savaşın coğrafyasını değiştireceği uyarısında bulunurken, Washington 23 Eylül itibarıyla İranlı havayollarının uluslararası havacılıktan dışlanabileceğini bildirdi; ayrıca İran destekli Husiler ile Suudi Arabistan’ı içeren çatışmalar da bir risk primi yaratarak petrolü sınırlı biçimde yukarı taşıdı ve doları destekledi. Yatırımcılar Orta Doğu’daki gelişmeleri, Perşembe günkü Trump–Xi görüşmesini ve FOMC üyelerinin açıklamalarını izliyor. Teknik görünümde fiyat 4.377 dolardaki 100 günlük EMA’nın altında bulunuyor; direnç seviyeleri 4.410, 4.521 ve 4.699 dolar; destek ise 4.321 ve ardından 4.232, 4.105 ve 3.943 dolarda. RSI (14) 48,81 seviyesinde; MACD sıfırın altında kalmayı sürdürse de daralıyor.
Türev İşlem Yatırımcıları İçin Teknik Görünüm ve Strateji
Altın 4.350 doların hemen altında işlem görürken, türev işlem yatırımcılarının önümüzdeki haftalarda temkinli, hafif negatif bir duruş benimsemesini öneriyoruz. Değerli metal halihazırda 4.377 dolardaki 100 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) altında güçlü bir dirençle karşılaşıyor. 4.321 dolardaki destek seviyesi yakından izlenmeli; zira bu %50 Fibonacci düzeltmesinin aşağı kırılması, hızlı biçimde 4.232 doların önünü açabilir.
Makro Rüzgârlar ve Jeopolitik Etkenler
Fed’in şahin duruşu, özellikle politika yapıcıların kalıcı enflasyonun bu yıl bir faiz artışını daha zorunlu kılabileceğine işaret etmesiyle, altın için başlıca olumsuz faktör olmayı sürdürüyor. Bu beklenti, gösterge ABD 10 yıllık tahvil getirisini %4,3 civarında tutarak getiri sağlamayan külçe altın taşımanın fırsat maliyetini artırıyor. Bu nedenle, ABD verileri güçlü kalıp tahvil getirileri yüksek seyrettiği sürece altın tarafında kalıcı bir ralli için alanın sınırlı olduğunu düşünüyoruz.
Öte yandan Orta Doğu’da tırmanan jeopolitik gerilim, Brent petrolü varil başına 83 dolar civarında dengelenirken enerji piyasalarında güçlü bir taban oluşmasına yardımcı oluyor. Süregelen çatışma ABD Doları’nı güçlü tutuyor ve altının tamamen çözülmesini engelliyor. Bu dar bantta hareketi değerlendirmek için, yukarı yönün sınırlı kalmasından faydalanırken riski yönetmeye imkân veren ayı (bear) call spread gibi nötrden negatife opsiyon stratejileri öneriyoruz.
Ayrıca Perşembe günkü kritik ABD Başkanı Donald Trump–Çin Devlet Başkanı Şi Cinping görüşmesi etrafında artabilecek oynaklığa hazırlıklı olmak gerekiyor. Yeni ticaret gerilimleri güvenli limana ani bir yönelimi tetikleyerek altını 4.410 dolardaki kritik direnç seviyesinin üzerine taşıyabilir. 4.377 seviyesinin üzerinde net bir günlük kapanış görmeden agresif uzun pozisyonlar açmaktan kaçınmak gerektiği kanaatindeyiz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
