Altın (XAU/USD), Pazartesi günkü Asya seansında görülen bir buçuk haftanın en düşük seviyesi olan 4.400 doların altından toparlanarak sınırlı yükseldi; daha zayıf ABD Doları (USD) gün içi kayıpların bir kısmını telafi etti. Ancak faiz beklentileri, Fed Başkanı Kevin Warsh’ın Jackson Hole’da enflasyonun hâlâ sıcak seyrettiğini ve ilave ilerleme olmadan borçlanma maliyetlerinin artmasının gerekebileceğini söylemesinin ardından, külçeyi baskılamayı sürdürdü. Piyasalar Eylül’de artış ihtimalini yaklaşık %60 olarak fiyatlarken, CME Group’un FedWatch Aracı Aralık hamlesi için %88 olasılığa işaret ediyor; bu kayma Cuma günü USD’yi iki haftanın zirvesine taşımaya yardımcı olurken altındaki düşüşü %3’ün üzerine çıkardı.
Jeopolitik gelişmeler de şahin arka planı güçlendirdi; ABD-İran gerilimi petrolü yükseltirken enflasyon endişelerini besledi: ABD güçleri Pazar günü Hürmüz Boğazı’ndaki İran’a ait Larak Adası’nda iki roket rampasını vurdu; bunun üzerine İran, Ürdün’deki iki ABD üssüne balistik füze ateşledi. Hazine Bakanı Scott Bessent ise yeni ikincil yaptırımların muhtemelen haftalık olarak açıklanacağını söyledi. Zayıf ABD tahvil getirileri USD alımlarının devamını sınırlayarak, Cuma günkü Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisi dahil ABD makro verileri öncesinde altın tarafında yeni kısa pozisyonları frenledi. Teknik açıdan fiyat, 4 saatlik grafikte 100 periyotluk SMA’nın altına Ağustos başından bu yana ilk kez sarktı ve %38,2 Fibonacci düzeltme seviyesinin altında bulunuyor; MACD negatif seyrini korurken RSI 25’e yakın. Destek seviyeleri 4.346,16 dolar, 4.263,27 dolar, 4.145,27 dolar ve 3.994,96 dolar; direnç seviyeleri ise 4.429,04 dolar, 4.475,07 dolar, 4.531,59 dolar ve 4.697,36 dolar olarak izleniyor.
Düşüş Momentumunda İşlem Stratejileri
Türev işlem yapan yatırımcılara, altının (XAU/USD) sert %3’lük düşüşün ardından kritik 4.400 dolar eşiğini korumakta zorlanması nedeniyle artan oynaklığa hazırlıklı olmalarını öneriyoruz. Bugün gün içi sınırlı bir tepki yükselişi görsek de, Fed’den gelen şahin sinyaller nedeniyle genel momentum güçlü biçimde düşüş yönünde kalmaya devam ediyor. Önümüzdeki haftalarda olası kısa vadeli fiyat sıçramaları, bir trend dönüşünden ziyade satış fırsatı olarak değerlendirilmelidir.
CME FedWatch Aracı’na göre Eylül’de ABD faiz artışı olasılığı %60’a sıçrarken, Aralık artışı %88 gibi oldukça yüksek bir seviyede bulunuyor. Jackson Hole’da Fed Başkanı Kevin Warsh tarafından yeniden vurgulanan bu agresif sıkılaşma duruşu, tarihsel olarak ABD Doları’nı güçlendirirken altın gibi faiz getirisi olmayan varlıklar üzerinde baskı yaratır. Borçlanma maliyetleri yükselirken bu aşağı yönlü baskıdan faydalanmak için ayı put spread stratejileri veya kısa vadeli vadeli işlem (futures) pozisyonlarının kullanılmasını öneriyoruz.
Jeopolitik ve Teknik Görünüm
Hürmüz Boğazı’nda ABD ile İran arasındaki tırmanan askeri çatışma ham petrol fiyatlarını yukarı taşıdı; bu durum küresel enflasyonun yapışkan kalma riskini artırarak Fed’in şahin patikasını pekiştirebilir. Tarihsel olarak jeopolitik şoklar altına kısa süreli güvenli liman akımları getirse de, şu an baskın unsur Hazine Bakanı Scott Bessent’in işaret ettiği haftalık ikincil yaptırım tehdididir. Bu makro ortamın USD alıcılarını canlı tutmasını ve altının yukarı yönlü potansiyelini belirgin şekilde sınırlamasını bekliyoruz.
Teknik tarafta, altının 100 periyotluk Basit Hareketli Ortalama (SMA) ve %38,2 Fibonacci seviyesinin altına kırılması, kısa vadede güçlü bir düşüş eğilimini teyit ediyor. Göreli Güç Endeksi (RSI) 25 civarında derin aşırı satım bölgesinde olduğundan kısa süreli teknik tepkiler görülebilir; ancak en düşük dirençli yol, 4.346,16 dolar civarındaki %50 düzeltme seviyesine işaret ediyor. Yatırımcılar bu destek seviyesini hedeflerken, en yakın direnç olan 4.429,04 doların hemen üzerinde sıkı zarar-kes (stop-loss) kullanmalıdır.
Bu Cuma açıklanacak ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu, önümüzdeki günlerde piyasa yönünü belirleyecek bir sonraki ana katalizör olacak. İstihdam verisinin beklentilerden güçlü gelmesi, Eylül faiz artışı beklentilerini pekiştirerek altındaki düşüşü 4.263,27 dolara doğru hızlandırabilir. Zımni volatilitede ani sıçramaları yönetebilmek için, bu yüksek etkili veri öncesinde pozisyon büyüklüklerinin muhafazakâr tutulmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
