Rupi haftanın başında dolara karşı daha güçlü açıldı; USD/INR, Hindistan’ın döviz rezervlerinin yükselmesinin ardından 94,38’e doğru geriledi. Rezervlerdeki artışta, Hindistan Merkez Bankası’nın (RBI) özel yabancı mevduat penceresine yerleşik olmayanların güçlü katılımı etkili oldu. MUFG, RBI’nin FCNR(B) döviz (FX) önlemlerinden kaynaklanan dolar girişlerinin 31 Ağustos itibarıyla toplamda 130 milyar ABD dolarını aştığını bildirdi; bu zemin, kurda ani zayıflama risklerine ilişkin kuyruk risklerini azaltmaya yardımcı oldu.
Petrol ise dengeleyici bir unsur olarak öne çıktı; Hürmüz Boğazı çevresindeki gerilimlerin petrol fiyatlarını yüksek tutması, rupiyi baskılayan tarafta yer aldı. MCX 21 Eylül vadeli ham petrol kontratı %1,75 yükselerek yaklaşık 8.730 rupi seviyesine çıktı; bu, 8.791 rupilik üç aydan uzun sürenin zirvesine yakın. Piyasaların dikkati, Ağustos ABD TÜFE verisinin açıklanacağı Cuma gününe çevrildi. Zira Ağustos tarım dışı istihdam 56 binlik beklentiye karşı 162 bin gelirken, Temmuz verisi -23 binden 21 bine revize edildi; CME FedWatch, gelecek hafta faiz artışı olasılığını %58 olarak fiyatladı. Grafiklerde USD/INR 94,49 seviyesinde ve 95,15’teki 20 günlük EMA’nın altında bulunuyor; destek Haziran dip seviyesi 94,15’te, direnç ise yeniden 95,15 civarında. 14 günlük RSI’ın 40’ın altına sarkması aşağı yönlü momentuma işaret ederken, hareketin aşırılaşmış olabileceği de değerlendiriliyor.
USD/INR Teknik Seviyeler Ve Türev Stratejileri
USD/INR paritesi, 95,15’teki 20 günlük hareketli ortalamanın altında kaldığı sürece teknik olarak aşağı eğilimli olduğundan, türev işlem yapan yatırımcıların 94,15’teki yakın vadeli aşağı yönlü desteğe odaklanmasını öneriyoruz. Göreli Güç Endeksi (RSI) 40’ın altına sarktığı için, bu aşağı yönlü momentumu değerlendirmek amacıyla kısa vadeli ayı (bear) put spread stratejilerinin kullanılmasını tavsiye ediyoruz. Bununla birlikte, kur hızla aşırı satım bölgesine yaklaştığından agresif kısa pozisyonlardan kaçınmak gerekir.
Petrol Fiyat Etkisi Ve Volatilite Korunma Yaklaşımları
ABD-İran gerilimindeki tırmanış nedeniyle MCX Ham Petrol’ün yaklaşık 8.730 rupi ile üç ayın zirvesine yakın seyretmesi, petrol fiyatlarındaki sert yükselişi de hesaba katmayı gerektiriyor. Tarihsel olarak Hindistan ham petrol ihtiyacının %80’inden fazlasını ithal ediyor; bu da uzayan bir enerji arz şokunun kaçınılmaz biçimde rupiye baskı yapacağı anlamına geliyor. Buna karşı korunmak için, olası ani trend dönüşlerine karşı koruma sağlamak amacıyla uzun USD/INR alım (call) opsiyonları oluşturulmasını öneriyoruz.
Cuma günkü ABD TÜFE verisi ve gelecek haftaki Fed toplantısı öncesinde döviz volatilitesinin artması bekleniyor. Piyasalar, Ağustos’taki güçlü 162 binlik istihdam verisinin ardından faiz artışı ihtimalini %58 olarak fiyatlarken, straddle veya strangle alımını tercih ediyoruz. Bu strateji, ABD dolarının sıcak enflasyonla yükselmesi ya da güvercin bir sürprizle düşmesi durumunda, her iki yönde gerçekleşebilecek bir kırılmadan kazanç elde etmeye imkân tanır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
