Rupi Salı günü hafif güçlü açıldı; işlemlerde, tek yönlü hareketleri yumuşatmak için Hindistan Merkez Bankası’nın (RBI) spot piyasada ve NDF’lerde olası adımlarına odaklanılmasıyla USD/INR 95,70’e doğru geriledi. Reuters’ın görüştüğü трейder’lar, yakın vadede paritenin 95,50–96 bandında kalmasının beklendiğini, merkez bankası işlemlerinin dolar yükselişini sınırladığını söyledi. Ancak rahatlama geçici olabilir; küresel enerji arzının yaklaşık %20’sinin geçtiği bir güzergâh olan Hürmüz Boğazı’nın uzun süreli kapanmasının ardından enerji fiyatları yüksek seyrediyor. Erken işlemlerde MCX 21 Eylül vadeli ham petrol kontratı %0,25 artışla yaklaşık 8.160 rupi seviyesine yükseldi; geçen hafta görülen dört haftanın zirvesi olan 8.404 rupiye yakın.
ABD’de Hazine Bakanı Scott Bessent, Washington’ın İran’ı küresel finansal sistemden izole etmek için yaptırımları sıkılaştıracağını; İran bankalarının yurtdışındaki şubeleri dâhil tespit edilen faaliyetlerin ülkeler tarafından belirlenmiş bir takvimle durdurulacağını ve tek taraflı adım seçeneğinin masada olduğunu söyledi. MUFG, Brent petrol bugün şu ana kadar %1,4 düşüşte olsa da İran’ın Hürmüz’den geçen tüm petrol akışını durdurma tehdidine dikkat çekti; tırmanmanın—özellikle Çin’i hedef alan önlemlerin—petrolü yukarı çekip doları güçlendirebileceği uyarısını yaptı ve 30 yıllık ABD tahvil getirisinin geçen haftaki %5,34 zirvesinin üzerine kırılma ihtimaline işaret etti. Teknik olarak USD/INR 95,72’de; 20 günlük EMA olan 95,61’in üzerinde ve RSI 50’nin biraz üzerinde. Destek 95,62 ardından 95,29; direnç ise 97,10 öncesinde 95,98 seviyesinde.
ABD Doları – Rupi: İşlem Stratejisi ve Makro Baskılar
Türev yatırımcılarına, önümüzdeki haftalarda ABD Doları’nın Hint Rupisi karşısında güçlenmesine yönelik pozisyon almalarını; USD/INR paritesinde boğa call spread stratejileri kullanmalarını öneriyoruz. Her ne kadar RBI şu anda aktif müdahaleyle pariteyi 95,50 ile 96,00 arasında sınırlıyor olsa da bu taktiksel destek büyük olasılıkla zayıflayacak. Tarihsel olarak, büyük yapısal açıklar ve küresel enerji şokları devredeyken yoğun merkez bankası müdahalesi kur değer kaybını yalnızca geçici olarak geciktirir.
Hindistan ham petrol ihtiyacının %85’ten fazlasını ithalatla karşılıyor; bu da Rupiyi, küresel petrol geçişinin yaklaşık %20’sini kontrol eden Hürmüz Boğazı’nın devam eden kapanmasına karşı son derece kırılgan kılıyor. MCX ham petrol 8.160 rupi civarında ve yakın dönemdeki 8.404 rupi zirvesine yakın seyrederken, enerji kaynaklı enflasyon Hindistan’ın cari dengesi üzerinde güçlü baskı kurmaya hazırlanıyor. Jeopolitik gerilimlerin tırmanması halinde ani bir yukarı kırılmaya karşı korunmak için ham petrol vadeli işlemlerinde uzun vadeli call opsiyonları alınmasını öneriyoruz.
Jeopolitik Riskler, ABD Yaptırımları ve Piyasa Etkileri
ABD Hazine’sinin İran’a karşı “Ekonomik D-Day” yaptırımları tehdidi, küresel tedarik zincirlerini ciddi biçimde bozarak Brent petrolü belirgin şekilde yukarı itebilir. ABD bu yaptırımları uygulamak için Çinli bankaları ve rafinerileri tek taraflı olarak hedef alırsa, küresel piyasalarda sert bir riskten kaçış (risk-off) tepkisi bekliyoruz. Bu senaryoda, 30 yıllık ABD tahvil getirisinin son zirvesi olan %5,34’ün üzerine çıkmasını ve Hindistan gibi gelişen piyasalardan sermaye çıkışlarının daha da hızlanmasını öngörüyoruz.
Teknik açıdan USD/INR, 20 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) olan 95,61’in üzerinde kaldığı sürece yapısal olarak yükseliş eğilimini koruyor. 95,98’deki yakın direncin üzerinde net bir kapanış, 97,10’daki tüm zamanların zirvesine doğru hızlı bir rallinin önünü açacaktır. 95,29’daki kritik desteğin hemen altında sıkı bir zarar-kes (stop-loss) ile uzun pozisyonların korunmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
