Rupi, cuma günü USD/INR’nin bir gün önce gördüğü 96,10 ile yedi haftayı aşkın zirveden geri çekilerek 95,75 civarına gevşemesinin ardından daha güçlü açıldı. Petrolde ve ABD Hazine tahvili getirilerindeki hareketin duraklaması pariteyi destekledi. 21 Eylül vadeli MCX ham petrolü 9.688 rupi civarında seyrederken, haftanın başında görülen 10.238 rupiye göre gerileyerek enerji ihtiyacının büyük bölümünü ithalatla karşılayan ekonomi üzerindeki baskıyı azalttı. Deutsche Bank, East‑West boru hattı kapanışının ardından Suudi tanker yüklemelerindeki artış ve Hürmüz Boğazı dışından satışların yükselmesi dahil Orta Doğu ihracat akışlarına ilişkin beklentilerin iyileştiğine işaret etti.
Tahvil piyasaları da sakinledi. 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi, salı günü 5,04 ile 19 yılın zirvesini gördükten sonra haftanın dip seviyesine yakın 4,94 civarında işlem gördü. TD Securities, şahin Fed fiyatlaması ve büyüme endişelerinin getirileri sınırlayabilecek unsurlar olduğunu belirtti. Grafiklerde USD/INR 95,7755’teydi ve 20 periyotluk EMA olan 95,4582’nin üzerinde kalmaya devam etti; 95,46 civarında destek ve 96,10’da direnç bulunuyor. Yukarı yönlü bir kırılma, 97,00 yakınındaki rekor bölgeye dikkati yeniden çevirecek. Fed yılda sekiz planlı toplantıda faizleri belirler ve tam istihdamla birlikte %2 enflasyonu hedefler.
Petrol ve Getiriler Gerilerken USD/INR’de İşlem Fırsatları
USD/INR’nin 96,10’daki son zirvesinden 95,75’e doğru soğumasıyla, türev işlemler yapan yatırımcılar için cazip bir alım fırsatı görüyoruz. Petrol fiyatları ve ABD Hazine tahvili getirilerindeki gevşeme Hint rupisine kısa süreli nefes aldırmış olsa da, doların temel yukarı yönlü momentumu güçlü kalıyor. Yatırımcıların, 95,46’daki kritik destek seviyesine yakın geri çekilmelerde USD/INR vadeli kontratlarında uzun pozisyon kademeli oluşturmasını öneriyoruz.
Türev Yatırımcıları İçin Piyasa Dinamikleri ve Stratejik Öneriler
Tarihsel olarak Hindistan’ın ithal enerjiye yüksek bağımlılığı—ham petrol ihtiyacının %80’den fazlasını yurtdışından satın alması—petrol fiyatlarındaki düşüş kaynaklı yerel para birimi rahatlamasının genellikle geçici olduğu anlamına gelir. ABD 10 yıllık getirileri Ekim 2023’te %5,0’ın üzerine sıçradığında, gelişen ülke para birimleri de benzer kısa toparlanmalar yaşamış, ardından dolar yeniden yükselişini sürdürmüştü. Mevcut ABD getirileri 4,94 civarında yüksek seyrederken, rupideki olası güçlenme kalıcı bir dönüşten ziyade kısa vadeli bir düzeltme olarak görülmelidir.
Opsiyon yatırımcıları için, 97,00’a doğru yeniden bir hareket beklentisinden faydalanmak amacıyla 95,75 kullanım fiyatlı alım (call) opsiyonunu alıp 96,50 kullanım fiyatlı alım opsiyonunu satarak boğa (bull) call spread stratejisinin uygulanmasını tercih ediyoruz. Bu strateji riski sınırlar ve Orta Doğu arz endişelerinin yeniden yükselmesi halinde ani piyasa dalgalanmalarına karşı sermayeyi korur. Alternatif olarak, uzun vadeli kontrat taşıyan yatırımcıların daha derin bir düzeltmeye karşı korunmak için 95,40 seviyesinin hemen altına sıkı zarar-kes (stop-loss) emirleri yerleştirmesi önerilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
