Hindistan rupisi, Perşembe günü ABD doları karşısında değer kaybını sürdürerek, daha güçlü petrol fiyatları ve Federal Rezerv’in (Fed) ilave faiz artırımlarına gidebileceği beklentilerinin doları desteklemesiyle USD/INR paritesini 95,90’a doğru itti. Emtia tarafında, 19 Ekim vadeli MCX Ham Petrol kontratı, gün içindeki düşüşün ardından %1 yükselerek yaklaşık 8.900 Rs seviyesine çıktı; kontrat daha önce 8.496 Rs civarındaki yeni iki haftanın en düşük seviyesinden toparlanmıştı. Daha geniş FX cephesinde, ABD Dolar Endeksi (DXY) 101,23 ile sekiz haftanın en yüksek seviyesine yakın seyrini koruyarak dolar talebini güçlendirdi.
Petrol, İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan’ın Çarşamba günü Birleşmiş Milletler Genel Kurulu konuşmasında, ABD Başkanı Trump’ın “ya anlaşma ya da imha” ima eden açıklamalarının ardından İran’ın ABD’ye boyun eğmeyeceğini söylemesiyle destek buldu. Yüksek petrol fiyatları, rupi gibi ithalata bağımlı para birimleri üzerinde genellikle baskı yaratır. Bu arada aktivite verileri de Fed’in şahin (hawkish) anlatısını destekledi: S&P Global’in öncü Hizmet PMI’ı Ağustos’taki 56,5’ten 58,7’ye yükselerek 56,0 beklentisini aştı; İmalat PMI’ı ise 53,9’dan 57,0’ye tırmanarak 53,5 tahmininin üzerine çıktı. Teknik görünümde USD/INR, 20 periyotluk EMA olan 95,5722’nin üzerinde kalırken, RSI 59,7 seviyesindeydi; destek 95,57 civarında, direnç 96,10’da izlenirken, bu seviyenin aşılması 97,00’a doğru yeniden testin önünü açabilir.
Petrol ve Dolar Kaynaklı Rupi Üzerindeki Baskı
USD/INR paritesi 95,90’a doğru hızlanırken, ham petrol fiyatlarındaki toparlanmanın etkisiyle Hindistan rupisi üzerinde belirgin bir baskı görüyoruz. Hindistan’ın ham petrol ihtiyacının %85’ten fazlasını ithalatla karşılaması nedeniyle, artan enerji maliyetleri yerel para birimi üzerinde aşağı yönlü baskı yaratmayı sürdürecektir. Türev yatırımcıları, önümüzdeki haftalarda rupi zayıflığının devamına hazırlıklı olmalı ve USD/INR alım (call) opsiyonlarına odaklanmalıdır.
ABD Dolar Endeksi 101,23 civarında güçlü kalmayı sürdürürken, ABD Hizmet PMI’ının 58,7’ye sıçraması gibi kuvvetli veriler bu görünümü destekliyor. Güçlü ekonomik aktivite, Fed’in şahin duruşuna dayanak sağlayarak yıl bitmeden ilave faiz artışı olasılığını artırıyor. Güçlenen dolar eğiliminden yararlanmak için USD/INR bull call spread stratejilerinin değerlendirilebileceğini düşünüyoruz.
Jeopolitik Riskler, Emtialar ve Teknik Stratejiler
Jeopolitik gerilim de baskıyı artırıyor; İran’ın ABD baskısına karşı sert tutumu, MCX ham petrolü 8.496 Rs dip seviyesinden 8.900 Rs’ye geri taşıdı. Tarihsel olarak, ani petrol sıçramaları Hindistan’ın dış ticaret açığını büyütüp hızlı sermaye çıkışlarını tetikleyerek rupide değer kaybına yol açtı. Yatırımcılar, enerji piyasası risklerine karşı korunma amacıyla Ekim vadeli MCX ham petrol kontratlarında uzun (long) pozisyonları değerlendirebilir.
Teknik açıdan USD/INR, 20 periyotluk üssel hareketli ortalama olan 95,57’nin üzerinde rahat bir şekilde işlem görüyor. Parite 96,10 seviyesindeki yakın direncin üzerine çıkarsa, tüm zamanların zirvesi olan 97,00’a doğru hızlı bir ivmelenme bekliyoruz. Opsiyon yatırımcıları için, bu olası kırılımı yakalamak üzere Ekim sonu vadeli, kullanım fiyatı piyasa fiyatının üzerinde (out-of-the-money) call opsiyonlarının satın alınması önerisini paylaşıyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
