Rupi, Çarşamba günü yataya yakın bir açılışın ardından dolar karşısında güçlenerek USD/INR paritesini 95,15’e doğru çekti. Bu hareket, ABD’nin Hürmüz üzerinde bir Apache helikopterinin düşürülmesine karşılık İran’a misilleme yapmasının ardından Orta Doğu geriliminin yeniden tırmanmasına rağmen geldi. Petrol fiyatları yükseldi; 18 Haziran vadeli MCX Ham Petrol kontratı %0,8 artışla yaklaşık 8.490’a çıkarken, 8.212’den başlayan Salı günkü erken düşüşün kabaca yarısını da geri aldı. Salı günü geç saatlerde CENTCOM, küresel enerji arzının yaklaşık %20’sinin geçtiği Hürmüz Boğazı yakınlarında İran’a ait hava savunma, yer kontrol ve radar sahalarının vurulduğunu belirtirken; İran da Ürdün, Kuveyt ve Bahreyn’deki ABD hava üslerine yönelik füze atışlarıyla karşılık verdi.

Yabancı Kurumsal Yatırımcılar (FII), Haziran ayında şu ana kadar her işlem gününde net satıcı konumunda; toplam çıkış 60.529,36 crore rupi oldu. Piyasaların odağında ayrıca 12:30 GMT’de açıklanacak ABD Mayıs TÜFE verisi var: manşet enflasyonun Nisan’daki %3,8’den %4,2’ye yükselmesi, çekirdek TÜFE’nin ise %2,8’den %2,9’a çıkması bekleniyor. CME FedWatch, bu yıl en az bir Fed faiz artışı olasılığını yaklaşık %72 olarak fiyatlıyor. Hindistan’ın Cuma açıklanacak TÜFE’sinin de %3,48’den %4’e yükselmesi bekleniyor. Teknik tarafta USD/INR “Simetrik Üçgen” formasyonu içinde izleniyor; 20 günlük EMA 95,46 seviyesinde, RSI 40–60 bandında. Yukarıda 96,00 ardından 97,10 direnç; aşağıda 95,04 ve 94,49 destek olarak öne çıkıyor.

Jeopolitik ve Petrol Piyasası Çalkantısı Ortamında Rupide Güçlenme

Bugün, Orta Doğu’da artan gerilim ve yükselen petrol fiyatlarına rağmen Hindistan rupisinin olağandışı bir güç sergilediği görülüyor. Bu durum, temel dinamiklerin rupi açısından zayıflığa işaret etmesi nedeniyle yatırımcılar için karmaşık bir tablo yaratıyor. Bu nedenle USD/INR paritesindeki mevcut geri çekilmede temkinli olunmalı ve hareket potansiyel bir fırsat olarak değerlendirilmelidir.

Hürmüz Boğazı’ndaki alevlenme ham petrol fiyatlarını yukarı itiyor; MCX kontratı 8.490’a yaklaşıyor. Petrol Bakanlığı’nın en güncel verilerine göre Hindistan ham petrol ihtiyacının %85’inden fazlasını ithal ediyor. Petrol fiyatlarında kalıcı yükselişin tarihsel olarak rupi üzerinde belirgin aşağı yönlü baskı yarattığı biliniyor. Benzer bir desen 2023’ün sonlarında da görülmüş, Brent petrolün varil fiyatının 95 doların üzerine sıçraması USD/INR paritesinin yeni zirveleri test etmesiyle eşleşmişti.

Baskıyı artıran bir diğer unsur ise yabancı kurumsal yatırımcıların (FII) Hindistan piyasalarından hızlanan bir tempoda para çıkarması. Bu ay tek başına 60.000 crore rupiyi aşan çıkış, rupi istikrarı açısından önemli bir kırmızı bayrak niteliğinde. NSDL verileri de bu eğilimi teyit ederek yabancı yatırımcıların Hint hisselerinde 12 işlem seansıdır üst üste net satıcı olduğunu ve belirgin bir “riskten kaçış” algısının oluştuğunu gösteriyor.

İşlem Stratejileri ve Risk Unsurları

Tüm gözler şimdi günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisinde; verinin enflasyonda hızlanmaya işaret etmesi bekleniyor. Beklentilerin üzerinde (“sıcak”) bir enflasyon verisi, Fed’den faiz artışı beklentilerini güçlendirerek küresel ölçekte ABD dolarını destekleyebilir. CME FedWatch aracına göre de bu yıl en az bir faiz artışı olasılığı %72 seviyesinde; bu da rupiye kıyasla dolar tutmayı daha cazip hale getirebilir.

İşlem perspektifinden bakıldığında, bu ortam USD/INR paritesinde yukarı yönlü hareket olasılığına hazırlık yapılması gerektiğine işaret ediyor. Bugünkü TÜFE verisinin tetikleyebileceği olası yukarı yönlü kırılmadan faydalanmak için, 96,00 direnç seviyesine yaklaşan kullanım fiyatlı USD/INR alım (call) opsiyonları değerlendirilebilir. Teknik analizde not edilen yatay seyir, oynaklık artmadan önce pozisyonlanma için bir fırsat sunabilir.

Piyasanın mevcut kararsızlığı dikkate alındığında, sürpriz hareketlere karşı koruma sağlayan stratejiler de gündeme alınmalıdır. Baz senaryomuz rupi zayıflığı olsa da, enflasyon verisi sonrasında her iki yöne güçlü bir fiyat salınımından yararlanmak için opsiyonlarla straddle stratejisi daha ihtiyatlı bir seçenek olabilir. 95,04 destek seviyesi kritik bir gösterge olarak izlenecek; bu seviyenin net şekilde aşağı kırılması mevcut görüşü sorgulatabilir.