Rupi Çarşamba günü ABD doları başına 94,90 civarında genel olarak yatay açılış yaptı; Salı günü görülen iki aylık dip seviye olan 94,80’e yakın seyretti. Bu görünümde, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) daha sıkı para politikasına yöneleceği beklentileriyle doların güçlenmesi etkili oldu. Dolar Endeksi %0,13 artışla yaklaşık 99,80’e yükselerek iki haftayı aşan zirveye çıktı. Fed fon vadeli işlemlerinin 16 Eylül’de 25 baz puanlık faiz artışı olasılığını %67 olarak fiyatladığı ve önümüzdeki 12 ay için toplam 60 baz puanlık sıkılaşmaya işaret ettiği belirtildi. Faiz artışı beklentileri; yükselen petrol fiyatlarına bağlı daha yüksek enflasyon projeksiyonları ve ABD-İran geriliminden kaynaklanan kesinti riskleriyle desteklendi. Al Jazeera’nin aktardığı Kpler verilerine göre, gemilerin Hürmüz Boğazı’ndan geçişi 10 günlük ortalama yaklaşık 14 iken 5’e düştü; küresel enerji arzının neredeyse beşte birini taşıyan boğazdan kaçınma eğilimi öne çıktı. Trump, ABD saldırılarının deniz mayını yerleştirme girişimi iddiasının ardından geldiğini ve Ürdün’deki bir üssün sekiz füzeyi engellediğini söyledi.
Piyasalar ABD istihdam verilerini bekliyor. ADP verisinin 12:15 GMT’de açıklanması beklenirken, tahminler Ağustos’ta 48 bin özel sektör istihdam artışına (Temmuz: 44 bin) işaret ediyor; bunu Cuma günkü Tarım Dışı İstihdam verisi izleyecek. Hindistan tarafında Standard Chartered, 1Ç-MY27 büyümenin %7,8 ile %7,3’lük konsensüsün üzerinde gelmesini gerekçe göstererek MY27 GSYH büyüme tahminini %6,6’dan %7,2’ye yükseltti. Banka, 2Ç-MY27 büyümesini daha önceki %6,6 tahminine kıyasla %7,4 olarak öngörürken, 2Y-MY27 için %6,5’ten %6,7’ye revize etti. Teknik görünümde USD/INR, 20 günlük üssel hareketli ortalama (EMA) olan 95,41’in altında kalırken RSI 35 civarında; destek 94,80’de, ardından 94,15 seviyesinde bulunuyor.
USD/INR ve Brent Petrol için Kritik İşlem Seviyeleri ve Türev Stratejileri
Türev işlem yapan yatırımcıların USD/INR paritesinde 94,80 destek seviyesini yakından izlemesini öneriyoruz; bu iki aylık dip seviyenin net biçimde aşağı kırılması, 94,15’e doğru hızlı bir geri çekilmeyi tetikleyebilir. Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) zayıf 35 civarında seyretmesi ve spot fiyatların 20 günlük EMA olan 95,41 tarafından sınırlanması dikkate alındığında, USD/INR’de paraya yakın (at-the-money) satım (put) opsiyonları almak makul bir strateji görünüyor. Ancak destek korunursa, 95,40 direnç bölgesine doğru hızlı bir kısa pozisyon kapama (short-covering) rallisi beklenebilir.
Brent petrol fiyatları, Hürmüz Boğazı’ndaki taşımacılık aksaklıklarına sert tepki verirken; günlük gemi geçişlerinin 14’ten sadece 5’e düşmesi enerji tarafındaki volatilitenin belirgin biçimde artacağını gösteriyor. Süregelen ABD-İran geriliminin yarattığı keskin ve öngörülemez fiyat hareketlerinden faydalanmak için ham petrol opsiyonlarında straddle stratejisi öneriyoruz. Tarihsel olarak, küresel petrol sıvılarının yaklaşık %20’sinin geçtiği bu boğazdaki jeopolitik darboğazlar, kısa vadeli petrol türevlerinde primlerin çift haneli oranlarda sıçramasına yol açmıştır.
ABD Doları Görünümü, RBI Rezervleri ve Piyasa Tetikleyicileri
ABD Hazine tahvil getirilerindeki yükseliş ve 16 Eylül’de Fed faiz artışı olasılığının %67’ye çıkması ABD dolarını desteklese de, Hindistan’ın ekonomik temelleri oldukça güçlü kalmayı sürdürüyor. Hindistan Merkez Bankası’nın (RBI) son aylarda yaklaşık 680 milyar dolar civarında seyreden yüksek döviz rezervleri, politika yapıcılara rupi üzerindeki aşırı değer kaybını engellemek için önemli bir müdahale kapasitesi sağlıyor. Bu güçlü tampon, 95,80 üzerindeki seviyelerde USD/INR yukarı yönlü alım (call) opsiyonlarını satmanın istikrarlı bir zaman değeri erimesi (premium decay) getirebileceğine işaret ediyor.
Kur vadeli işlemlerinde yakın vadeli yön, bu hafta açıklanacak ABD ADP ve Tarım Dışı İstihdam verileriyle belirlenecek; veriler Fed’in şahin patikasını güçlendirebilir ya da zayıflatabilir. Cuma günkü istihdam verileri konsensüs tahminlerini aşarsa, kısa süreli bir ABD doları sıçramasına hazırlıklı olunmalı; bu da daha yüksek teknik seviyelerden USD/INR’de kısa pozisyon almak için uygun bir giriş noktası sunabilir. Buna karşılık, zayıf istihdam verileri rupi’de 94,15 destek hedefi yönünde yükselişi hızlandırabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
