Hindistan rupisi, USD/INR’nin 94,80’e doğru gerilemesiyle geçen haftaki kazanımlarını sürdürdü; ABD doları, yapay zekâ (AI) bağlantılı hisselerde devam eden satışların baskısı altında kaldı. Dolar Endeksi 101,80 civarında neredeyse yatay seyrederken, yine de Cuma günkü iki haftayı aşkın sürenin en düşük seviyesi olan 101,57’ye yakın kaldı. Daha geniş FX işlemlerinde, AI çip tedarik zincirlerine bağlı para birimleri baskı altına girerken, büyük AI şirketlerinin ihraç ettiği borçlanma araçları, dolarda ilave zayıflık için olası bir aktarım kanalı olarak öne çıktı.
Rupiyi yurtiçi politika desteği de güçlendirdi. Hindistan Merkez Bankası (RBI), vergi çıkışlarını ve daha sıkı günlük nakit zorunlu karşılık gerekliliklerini yönetmeye yönelik olarak değerlendirilen bir adımla, Pazartesi günü 1 trilyon rupiye ($10,53 milyar) kadar likidite sağlamak üzere yedi günlük değişken faizli repo ihalesi düzenleyeceğini açıkladı. Daha önce atılan adımlar arasında petrol ithalat penceresi, daha sıkı kurumsal hedge kuralları, korunmasız FX işlemlerine limitler, iptal edilen türev işlemlerin yeniden rezervasyonuna yasak ve OMO tahvil satışları yer aldı. Teknik tarafta USD/INR 94,9655 seviyesinde işlem görerek 20 periyotluk EMA olan 95,6968’in altında kaldı; RSI 34 civarında seyrederek aşırı satım bölgesine yaklaşan kalıcı aşağı yönlü momentuma işaret etti.
ABD Dolarındaki Zayıflık ve İşlem Stratejileri
Teknoloji odaklı piyasa değişimleri ve güçlü merkez bankası adımlarının mevcut trendleri yeniden tanımlamasıyla, ABD dolarının Hint rupisi karşısında aşağı yönlü baskısının sürmesine hazırlıklı olmalıyız. İşlem stratejilerinde, 20 periyotluk hareketli ortalamanın güçlü bir bariyer oluşturduğu 95,70 direnç bölgesine doğru yükselişlerde satış tarafının öne çıkarılması uygun olacaktır. Göreli güç endeksi 34 civarında aşırı satım bölgesine yaklaşırken, sabırlı kalmak ve aşırı düşük seviyelerde kısa pozisyon kovalamaktan kaçınmak gerekiyor.
Daha geniş ABD Dolar Endeksi’nin, 101,00 civarındaki kritik desteği test ederken ilave zayıflık göstermesi beklenebilir. Opsiyon yatırımcıları, teknoloji hisselerindeki geri çekilmelerin “greenback” üzerindeki baskıyı sürdürmesi nedeniyle dolarda aşağı yönlü korunmayı veya put spread stratejilerini değerlendirmelidir. Tarihsel olarak, büyük ölçekli teknoloji düzeltmeleri sermaye akımlarını klasik dolar güvenli limanlarından uzaklaştırarak gelişen ülke para birimlerinde belirgin fırsatlar yaratmıştır.
Teknoloji Sektöründeki Sıkıntı ve Rupiye Yönelik Politika Desteği
Önümüzdeki haftalarda şirket tahvili hareketlerini ve yüksek getirili teknoloji ihracını yakından izlemeliyiz; zira teknoloji sektöründeki stres, dolar zayıflığını doğrudan artırır. Çip tedarik zincirlerine güçlü şekilde bağlı Asya para birimleri üzerindeki türev stratejiler, yükselen opsiyon volatilitesini ve daha sert gün içi dalgalanmaları dikkate almalıdır. Bu bağlantılı paritelerde pozisyon büyüklükleri, ima edilen volatilitede olası sıçramalara dayanabilmek için muhafazakâr tutulmalıdır.
Aynı zamanda, bilanço araçları ve sıkı FX kurallarıyla rupiyi desteklemek üzere atılan agresif politika adımlarını da göz ardı etmemek gerekir. Son merkez bankası enjeksiyonlarının piyasaya 1 trilyon rupinin üzerinde likidite sağlaması ve buna eşlik eden daha sıkı türev kısıtlamaları, offshore arbitraj ve uzun dolar spekülatif işlemler için ciddi karşı rüzgârlar oluşturuyor. Yönsel işlemlerde bu likidite dalgasıyla uyum öneriyoruz; paritede yataydan aşağı yönlü fiyat hareketinden kazanç sağlayan kısa vadeli türev yapılarına odaklanılabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
