Meksika pesosu, risk iştahındaki zayıflığın ABD dolarını desteklemesi ve yükselen enerji fiyatlarının enflasyon endişelerini artırmasıyla perşembe günü yaklaşık %0,30 değer kaybetti. USD/MXN, gün içi 17,37 ile dip gördükten sonra 17,43 seviyesinde işlem gördü. Dolar lehine destek, ABD tahvil getirilerindeki toparlanmadan da geldi; 10 yıllık Hazine tahvili faizi 2 baz puan artışla %4,569’a yükselirken, Dolar Endeksi %0,27 artışla 100,76’ya çıktı. ABD verileri de harekete katkı sağladı: Haziran ayında Perakende Satışlar aylık bazda %0,2 arttı (Mayıs: %1), Kontrol Grubu Perakende Satışlar %0,8’den %0,5’e geriledi; 11 Temmuz ile biten haftada ilk kez işsizlik maaşı başvuruları 217 bin beklentisinin altında 208 bin oldu.
Meksika’da yurtiçi veri akışı yoktu; ancak ABD ve Meksika USMCA (ABD-Meksika-Kanada Anlaşması) görüşmelerini sürdürdü; gelecek hafta Mexico City’de üçüncü resmi tur yapılacak. Piyasalar Banxico’nun faizi %6,50’de sabit tutmasını fiyatlarken, swaplar 25 baz puanlık bir Fed faiz artışına işaret ediyor; bu da faiz farkını 250 baz puana kadar daraltacak. Grafik tarafında USD/MXN 17,4309 seviyesinde, 17,3786’daki SMA kümesinin üzerinde kalırken, direnç 17,5456’da; daha uzun vadeli tavan ise 18,1200 civarında. RSI (14) 49 civarında seyretti.
Dalgalanma ve Makro Dinamikler Doları Destekliyor
Jeopolitik gerilimler ve yükselen enerji fiyatlarının ABD dolarını desteklemesi nedeniyle türev işlem yapan yatırımcıların artan volatiliteye hazırlıklı olmasını öneriyoruz. Brent petrolün Orta Doğu’daki çatışma nedeniyle varil başına 82 dolar civarında dalgalanmasıyla güvenli liman akımları sermayeyi yeniden dolara yönlendiriyor. Bu petrol şokunun önümüzdeki haftalarda ABD Dolar Endeksi’ni (DXY) son 100,76 seviyesine yakın bölgede destekli tutmasını bekliyoruz.
Opsiyon yatırımcılarına, ABD ile Meksika arasındaki daralan faiz farkını yakından izlemelerini tavsiye ediyoruz; farkın 250 baz puana kadar gerilemesi bekleniyor. Banxico faizi %6,50’de tutarken Fed’in faiz artırma baskısı altında kalması, USD/MXN alım (call) opsiyonlarının cazibesini artırabilir. Tarihsel veriler, bu getiri farkının 300 baz puanın altına indiği dönemlerde Pesonun takip eden ay içinde genellikle %3 ila %5 arasında değer kaybettiğini gösteriyor.
USD/MXN İşlem Stratejisi ve Risk Olayları
USD/MXN vadeli işlemlerinde işlem yapanlar için 17,3786’daki kritik destek bölgesine odaklanılmasını öneriyoruz. Parite bu çok dönemli hareketli ortalama tabanının üzerinde kaldığı sürece, geri çekilmelerde alım yönlü stratejiyle 17,5456 direncine yakın bir hedef öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde net bir kırılma, 18,1200’deki yapısal tavana doğru hızlı bir hareketin önünü açabilir.
Ayrıca gelecek hafta Mexico City’de yapılacak ikili USMCA ticaret müzakerelerinin üçüncü turu öncesinde pozisyonların korunması gerekiyor. Görüşmeler pragmatik biçimde ilerlese de, ABD’nin Meksika ile olan ve son dönemde 152 milyar dolar ile rekor seviyelere yakın seyreden büyük ticaret açığı önemli bir sürtüşme noktası olmaya devam ediyor. Bu görüşmelerde olası ani bir kopuş, riskten kaçışı hızlandırabilir; bu nedenle Peso üzerine koruyucu satım (put) opsiyonları önümüzdeki haftalar için oldukça etkili bir strateji olabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
