Petrol Arzı Riskleri ve Doların Gücü
Donald Trump, dünyanın en büyük petrol üreticisi olan ABD’nin fiyatlar yükseldiğinde kazandığını söyledi. Açıklamalar, Brent petrolün varil başına 100 doların üzerine çıkabileceği ve WTI’ın 90 doların üzerinde işlem gördüğü (denk geldiği) endişelerinin arttığı dönemde geldi. (Brent ve WTI, petrol fiyatlarının takip edildiği iki ana gösterge türüdür.) Cuma günü piyasalar ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi’ni izleyecek. (PCE, tüketicinin satın aldığı mal ve hizmetlerin fiyat değişimini gösteren enflasyon ölçüsüdür.) Aralık ayı çekirdek PCE enflasyonu (enerji ve gıda gibi dalgalı kalemler çıkarılmış enflasyon) %3 iken, ocak verisi açıklanacak. 1 saatlik grafikte EUR/USD 1,1523’teydi ve 20, 100 ve 200 periyotluk SMA’ların (Basit Hareketli Ortalama: fiyatın belirli dönem ortalaması; trendi görmek için kullanılır) altında kaldı; bu ortalamaların tamamı aşağı eğimliydi. Direnç (yükselişte zorlanma bölgesi) 1,1540, 1,1585 ve 1,1606 seviyelerinde izlenirken, destek (düşüşte tutunma bölgesi) 1,1507 ve ardından 1,1470 seviyelerindeydi. 12 Mart 18:47 tarihli düzeltmede, aralık çekirdek PCE’nin %2,9 değil %3 olduğu belirtildi.Opsiyon Pozisyonlanması ve Riskten Korunma Fikirleri
Hürmüz Boğazı’nın kapalı kalmasıyla piyasalarda klasik “güvenli liman” (risk arttığında tercih edilen varlık) arayışı öne çıkıyor ve bu durum ABD dolarını destekliyor. Arz kesintisi riski petrol fiyatlarını yüksek tutabilir; bu da doları güçlendirebilir. Türev işlem yapanların (türev: değeri başka bir varlığa bağlı ürünler) önümüzdeki haftalarda bu eğilimin sürebileceğini dikkate alması gerekir. Ham petrolde fırsatlar görüyoruz; WTI varil başına 90 doların üzerinde kalıcı şekilde işlem görüyor. Çatışma büyürse fiyatların daha da artacağı beklentisiyle petrol vadeli işlemleri (gelecekte belirli fiyattan alım-satım sözleşmesi) üzerine alım (call) opsiyonu almak, yükselişe oynayan doğrudan bir yöntemdir. Enerji Bilgi İdaresi (EIA) raporları da piyasadaki sıkılığı doğruluyor: Geçen hafta ABD ham petrol stoklarında 2,8 milyon varillik beklenmedik düşüş (stokların azalması genelde fiyatı destekler) görüldü. Döviz tarafında EUR/USD’deki zayıflık, 2026 diplerine yakın seviyelerde belirgin bir fırsat yaratıyor. 1,1507 desteğinin altına kırılmayı hedefleyerek EUR/USD’de satım (put) opsiyonu düşünülmeli. (Put opsiyonu, belirli fiyattan satma hakkı verir; düşüşten faydalanmayı sağlar.) Bu yaklaşım, önceden belli riskle (maksimum zarar primle sınırlıdır) euro karşısında doların güçlenmesinden yararlanma imkânı sunar. Yarın açıklanacak ocak PCE verisi önemli bir tetikleyici olacak. Aralık 2025’te çekirdek PCE zaten %3’tü; yeni veri daha yüksek gelirse, ABD Merkez Bankası (Fed) üzerinde “şahin” duruşu (faizleri yüksek tutma veya artırma eğilimi) sürdürme baskısı artar. Enflasyonun beklentiden yüksek gelmesi (piyasada “sıcak” veri: enflasyonun güçlü gelmesi), doları yukarı, EUR/USD’yi aşağı itebilir. Jeopolitik gerilim ve kalıcı enflasyon, genel piyasa iştahı için olumsuz. Bu nedenle hisse piyasasında korunma (hedge: olası zararı azaltmaya dönük işlem) öne çıkıyor. Daha geniş bir düşüşe karşı S&P 500 üzerinde satım (put) opsiyonu alımı değerlendirilebilir. VIX’te (piyasadaki oynaklık/stres göstergesi) alım (call) opsiyonları da oynaklık sıçramasından faydalanmak için kullanılabilir; VIX şu sıralar 22 civarında.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
