RBA yardımcı guvernörü Sarah Hunter, enflasyonu dizginlemek için bu yıl ilave faiz artışlarının gerekebileceğini söyleyerek 29 Eylül’deki politika toplantısında bir hamle beklentilerini yükseltti. Açıklamalar, yönetim kurulunun fiyat artışlarının uzun bir süredir yüksek seyrettiğine ve bunun kalıcı hale gelmesi riskinin arttığına yönelik endişelerini gündeme getiren tartışmaların ardından geldi; ayrıca enflasyonun mevcut tahminlerin üzerine çıkabileceğine dair belirsizliğe işaret edildi.
RBA bu yıl politika faizini toplam 75 baz puan artırarak üç kez yükseltti ve oranı %4,35’e taşıdı; böylece pandemi sonrası görülen seviyelere geri dönüldü. Prime Terminal verilerine göre para piyasaları 29 Eylül toplantısında 25 baz puanlık artış olasılığını %94 olarak fiyatlıyor ve fiyatlama bu sonucun etrafında yoğunlaşıyor.
Beklenen Faiz Artışı Ortamında Piyasa Stratejileri
29 Eylül RBA toplantısı yaklaşırken, 25 baz puanlık artış olasılığının %94 olması türev işlemcileri için net bir yol haritası sunuyor. Yetkililerin enflasyonun beklenenden daha yüksek kalabileceği uyarıları dikkate alındığında, politika faizinin mevcut %4,35 seviyesinin üzerine çıkmasına hazırlıklı olmak gerekiyor. Yatırımcılar bunu, getiriler yükseldiğinde fiyatlar düşeceği için ASX 30 günlük Bankalararası Nakit Oranı Vadeli İşlemleri’nde kısa pozisyon alarak değerlendirebilir.
Döviz ve Hisse Senedi Piyasalarına Etkiler
Bu şahin görünüm, döviz yatırımcıları için de güçlü bir zemin oluşturuyor. AUD/USD alım (call) opsiyonları alınmasını veya Avustralya dolarında uzun pozisyon taşınmasını öneriyoruz; zira RBA’nın diğer merkez bankalarından daha hızlı sıkılaştığı dönemlerde Avustralya doları tarihsel olarak güç kazanıyor. Avustralya’da enflasyon son dönemde ortalama %3,5’in üzerinde seyretti; bu da RBA’nın küresel benzerlerine kıyasla sıkılaştırmayı sürdürmek için önemli bir alana sahip olduğu anlamına geliyor.
Öte yandan, borçlanma maliyetleri yükseldikçe Avustralya hisse senedi piyasasının aşağı yönlü baskı görmesini bekliyoruz. Yatırımcılar, gayrimenkul ve perakende hisselerindeki zayıflamaya karşı korunmak için ASX 200 endeksinde satım (put) opsiyonları almayı veya SPI 200 vadeli işlemlerinde kısa pozisyon açmayı değerlendirmeli. Geçmişte, benzer faiz artışları endekste hızlı biçimde %3 ila %5 arası geri çekilmeleri tetikledi; bu da önümüzdeki haftalar için güvenilir bir şablon sunuyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
