ABD doları, piyasaların Federal Rezerv’in daha fazla sıkılaşmasını fiyatlamasıyla haftaya daha güçlü başladı. ABD Dolar Endeksi (DXY) yaklaşık 100,37 seviyesinde %0,15 yükselirken, CME FedWatch bu yıl en az bir ek faiz artışı olasılığını neredeyse %88 olarak hesapladı. Bu yeniden fiyatlama, geçen hafta faizlerin 25 baz puan artırılarak %3,75–%4,00 aralığına çıkarılması ve ilave adımların sinyallenmesini izledi. Fed’in sessiz dönemi sona ererken, Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee’nin Londra’da konuşma yapması bekleniyor.
Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, yüksek enflasyonun politika açısından temel bir endişe olmaya devam ettiğini yineledi. Açıklamaları FXS Speechtracker’da 6,3’lük tarihsel ortalamaya karşı 6,2 puan aldı ve FXS Fed Duyarlılık Endeksi 1,47 puan düşerek 150,61’e geriledi; buna karşın nötr eşik olan 100’ün üzerinde kalmayı sürdürdü. Diğer yandan, dikkatler 21 Eylül Pazartesi günü New York’ta başlayacak ve ABD Başkanı Donald Trump ile Körfez liderlerinin katılacağı BM Genel Kurulu toplantısına çevriliyor. Teknik tarafta DXY 100,35’ten işlem gördü; 99,63 seviyesindeki 20 günlük Üssel Hareketli Ortalama’nın (EMA) üzerinde kalırken RSI 63,15’te; geçen haftanın zirvesi 100,55 civarında bulunuyor.
Daha Güçlü ABD Doları İçin Pozisyonlanma
ABD Dolar Endeksi (DXY) halihazırda 100,35 civarında işlem görürken, türev ürün yatırımcılarının önümüzdeki haftalarda Greenback’te süren güçlenmeye göre pozisyon alması gerektiğini düşünüyoruz. Endeksin 99,63’teki 20 günlük üssel hareketli ortalamasının (EMA) üzerine net biçimde çıkmış olması, USD bazlı vadeli işlemlerde uzun pozisyonu oldukça uygulanabilir bir strateji haline getiriyor. Tarihsel olarak DXY, RSI yaklaşık 63 iken bu EMA’nın üzerinde kalıcılık sağladığında, yorulma sinyalleri görülmeden önce çoğu zaman ilave %1,2–%1,5’lik bir ralli yapabiliyor.
CME FedWatch aracının bir faiz artışı daha olasılığını %88 göstermesi nedeniyle, yükselen tahvil getirilerine karşı korunmaya da bakmalıyız. Türev ürün yatırımcıları, bu şahin ivmeden faydalanmak için Hazine tahvili vadeli işlemleri üzerinde satım (put) opsiyonu alabilir veya sabit ödeyen (payer) swap pozisyonlarına girebilir. Bu hamleler, Fed Duyarlılık Endeksi’nin 150,61 gibi yüksek bir seviyede kalmasıyla da destekleniyor; bu da tarihsel olarak sıkı para politikasının devam edeceğine işaret ediyor.
Opsiyon ve Volatilite Stratejileri
Göreli Güç Endeksi (RSI) 63,15 seviyesindeyken piyasa momentum kazanıyor, ancak henüz aşırı alım bölgesinde değil. 100,55’teki son zirvenin aşılmasını hedefleyerek, doların Euro ve Sterlin karşısında alım (call) opsiyonu alınmasını öneriyoruz. Ancak trendin aniden tersine dönmesi halinde riskleri sınırlamak için 99,63 destek seviyesinin hemen altında sıkı zararı durdur (stop-loss) seviyeleri belirlemeliyiz.
Son olarak, bugün New York’ta başlayan BM Genel Kurulu kısa vadede piyasa volatilitesini artırabilir. Bu belirsizlikten faydalanmak için majör döviz paritelerinde uzun straddle işlemleriyle, sert ve ani fiyat hareketlerinden kazanç hedefleyebiliriz. Bu yaklaşım, yüksek profilli diplomatik görüşmeler sırasında doların yukarı ya da aşağı yönlü hareketinden bağımsız olarak volatiliteden getiri elde etmeyi mümkün kılar.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
