ABD BLS’nin Cuma günü 12:30 GMT’de açıklayacağı verilerin, Temmuz Tarım Dışı İstihdam artışının Haziran’daki 57 binin ardından 80 bine yükseldiğini göstermesi bekleniyor. İşsizlik oranının %4,2’de kalacağı, AHE (Ortalama Saatlik Kazançlar) üzerinden ölçülen yıllık ücret enflasyonunun ise %3,5 ile değişmeden korunacağı öngörülüyor. Deutsche Bank, tarım dışı istihdamı +57 bine karşı +65 bin olarak tahmin ederken, özel sektör istihdamını +49 binden sonra +65 bin görüyor; işsizliği %4,2’de öngörmekle birlikte, işgücüne katılımın toparlanması halinde %4,3 riskine dikkat çekiyor. Banka ayrıca AHE’nin aylık bazda %0,3 (Haziran ile aynı) artacağını ve ortalama haftalık çalışma saatinin 34,3’te sabit kalacağını tahmin ediyor. BNY Mellon ise pandemi öncesine kıyasla daha yavaş işgücü artışı dikkate alındığında, işsizliğin yükselmesini engellemek için aylık yaklaşık 50 binlik “başabaş” istihdam artışı temposuna işaret ediyor.

Eylül’de 25 baz puanlık Fed artırımına yönelik piyasa fiyatlaması gevşedi; ham petrol Temmuz’da %20’den fazla yükseldikten sonra Ağustos’ta Hürmüz Boğazı’na ilişkin iyimserlikle gerilerken, CME FedWatch Eylül artırım olasılığını Temmuz sonundaki yaklaşık %70 seviyesinden %55’e düşürdü. 40 binin altında bir istihdam verisi, USD’yi zayıflatıp EUR/USD’yi yukarı taşıyabilecek aşağı yönlü bir sürpriz olarak değerlendiriliyor; 100 binin üzeri ise ABD aktivitesinin daha güçlü seyrettiğine işaret ederek parite üzerinde baskı yaratabilir. EUR/USD seviyelerinde RSI 60’ın üzerinde; direnç 1,1570, 1,1630 ve 1,1800; destek ise 1,1475-1,1440 bandı, devamında 1,1360 ve 1,1280 olarak belirtiliyor.

Tarım Dışı İstihdam Görünümü ve Anlık Piyasa Yansımaları

Bugün, Haziran’daki zayıf 57 binlik okumanın ardından 80 bine toparlanması beklenen Temmuz Tarım Dışı İstihdam verisine yakından bakıyoruz. Bu yakından izlenen veri noktası, piyasanın Fed’in Eylül’de faiz artırıp artırmayacağını yeniden değerlendirdiği bir dönemde geliyor. Verinin açıklanmasıyla birlikte türev piyasası katılımcılarının döviz ve faiz opsiyonları piyasalarında artan oynaklığa hazırlıklı olması gerektiğini düşünüyoruz.

40 binin altında zayıf bir istihdam artışı, soğuyan işgücü piyasası anlatısını güçlendirerek ABD Doları’nı aşağı çekebilir ve EUR/USD’yi destekleyebilir. Bu senaryoda, 1,1570 ana direnç seviyesinin üzerine olası bir kırılmadan faydalanmak için kısa vadeli EUR/USD alım (call) opsiyonları alınmasını öneriyoruz. Tarihsel olarak, ABD istihdam verilerinde benzer aşağı yönlü sürprizler, ilk birkaç saat içinde majör paritelerde hızlı 100 pip’lik hareketleri tetikleyebildi.

Buna karşılık 100 binin üzerinde yukarı yönlü bir sürpriz, dirençli bir işgücü piyasasına işaret ederek Eylül’de Fed faiz artışı tezini güçlendirebilir. Bu koşullarda ABD Doları’nın değer kazanmasını bekliyor; EUR/USD satım (put) opsiyonlarını veya kısa vadeli kısa (short) vadeli işlem pozisyonlarını daha cazip görüyoruz. CME Group FedWatch’in son verileri, Eylül artışı olasılığının %55’te olduğunu gösteriyor; bu da işgücü piyasası beklentileri aşarsa şahin yönde ani bir yeniden fiyatlama için önemli alan bırakıyor.

Ham Petrol, Opsiyon Stratejileri ve EUR/USD Teknik Seviyeleri

Ayrıca ham petrol fiyatlarındaki son düşüşü de izlememiz gerekiyor; fiyatlar Temmuz’da varil başına 80 doların üzerindeki zirvelerden geri çekilerek genel enflasyon endişelerini hafifletti. Enerji maliyetlerindeki bu gerileme Fed üzerindeki baskıyı azaltıyor; dolayısıyla zayıf bir NFP’nin yaratabileceği USD aşağı yönlü baskısı, petrol düşüşünün sürmesi halinde daha da belirginleşebilir. İstihdam verisi ile değişen enerji piyasası dinamiklerinin yarattığı bu ikili belirsizliği işlemeye yönelik olarak straddle gibi yapılandırılmış opsiyon stratejilerinden yararlanmalıyız.

Grafiklerde EUR/USD için temel teknik eşiklere odaklanıyoruz; özellikle 1,1570’teki 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) ve 1,1630’daki 200 günlük SMA izleniyor. Bu seviyelerin üzerinde bir günlük kapanış, yükseliş yönlü bir trend dönüşümünü teyit ederek euroda daha uzun vadeli uzun (long) pozisyonlar için net bir sinyal verebilir. Bu bariyerler aşılana kadar, aşağı yönlü koruyucu zarar-kes (stop) seviyelerinin 1,1440 destek bölgesi civarında sıkı tutulmasını öneriyoruz.

Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.