ABD-İran ateşkesinin süresi Çarşamba gecesi doluyor ve Salı günü iki taraftan da daha sert mesajlar geldi. Başkan Yardımcısı JD Vance’in liderliğinde planlanan ABD heyetinin İslamabad ziyareti ertelendi.
Başkan Donald Trump, CNBC’ye verdiği röportajda süre uzatımı istemediğini ve ordunun operasyonlara yeniden başlamaya hazır olduğunu söyledi. Ayrıca Truth Social’da İran’ın ateşkesi defalarca ihlal ettiğini yazdı. Bu sırada ABD’li yetkililer Beyaz Saray’da politika toplantıları yaptı; heyet ise Washington’da kaldı.
Ateşkesin Bozulma Riski
İran, seçeneklerini hâlâ değerlendirdiğini söyledi ve tıkanmayı ABD’nin adımlarına bağladı. Buna Pazar günü İran’a ait ticari gemi Touska’ya el konulması da dahil. İranlı yetkililer, askeri baskı altında görüşmelerin ilerlememesi gerektiğini de belirtti.
Anlaşma ihtimali zayıfladıkça piyasalar tepki verdi. WTI vadeli işlemleri %4 artarak varil başına 93 doların üzerine çıktı, Brent %2 yükselerek 98 doların üzerine geldi. Bu sırada DJIA vadeli işlemleri petrol yükselirken ve Hazine tahvili faizleri arttıkça yaklaşık 49.800’den 49.400’e geriledi. (Vadeli işlem: ileri tarihli alma-satma sözleşmesi. Hazine tahvili faizi: ABD devlet tahvillerinin getirisi.)
MarineTraffic verilerine göre Pazartesi günü Hürmüz Boğazı’ndan 16 gemi geçti. Bu su yolu normalde dünya petrol akışının yaklaşık %20’sini taşır. Pakistan, görüşmeleri önümüzdeki 24 saat içinde yeniden başlatmaya çalışıyor.
Uygulanabilir İşlem Konumlanması
Tarih, bu tür durumların hızla tırmanabildiğini gösteriyor; 2022’de Ukrayna savaşı başladığında Brent petrol iki haftada %25’ten fazla yükselmişti. Anlaşma sağlanamaması, küresel arz yollarına doğrudan tehdit nedeniyle benzer hatta daha sert bir fiyat şokunu tetikleyebilir. CBOE Ham Petrol Oynaklık Endeksi (OVX) zaten yüksek seviyede. (Oynaklık endeksi: fiyatların ne kadar sert dalgalanmasının beklendiğini gösteren ölçüm.) Bu da yatırımcıların önümüzdeki günlerde büyük bir fiyat hareketine hazırlandığına işaret ediyor.
Fiziksel aksama şimdiden belirgin; Hürmüz’de trafik normalin çok altına indi. Bu su yolu, dünya günlük petrol arzının %20’sinden fazlasının taşındığı kritik hat. Tam bir askeri kapanma enerji piyasaları için çok ağır sonuç doğurur. Mevcut tablo pazarlık değil, çatışma öncesi pozisyon alma sürecini gösteriyor.
Bu enerji fiyat artışı, küresel ekonomi için doğrudan maliyet artışı anlamına gelir ve geniş çaplı bir piyasa düşüşü olasılığını artırır. Dow vadeli işlem grafiğinde 49.800 seviyesinin aşılamadığı görülürken, petrolün enflasyon endişelerini beslemesiyle daha düşük desteklerin test edilmesi beklenebilir. (Destek: fiyatın düşerken tutunma eğilimi gösterdiği seviye.)
Ayrıca bazı sektörler daha fazla etkilenebilir. Savunma şirketleri, artan askeri faaliyetlerden fayda görebileceği için takip edilebilir. Buna karşılık havayolu ve kruvaziyer şirketleri, hem yakıt maliyetleri hem de zayıflayan tüketici güveni nedeniyle daha kırılgan durumda. (Çağrı opsiyonu/call: belirli fiyattan alma hakkı. Satım opsiyonu/put: belirli fiyattan satma hakkı.)
