Petrol, piyasanın kısa vadede ABD-İran anlaşması ihtimaline ilişkin söylemleri sorgulamasıyla toparlanmasını sürdürdü. Brent beşinci seansta da yükselerek varil başına 90 dolara, yedi günün en yüksek seviyesine çıktı. Eylül vadeli WTI ise dün yaklaşık 4 dolar ve geçen haftanın son iki seansında toplam 3 dolar yükseldikten sonra bugün yaklaşık 2 dolar arttı; dün 82,30 doları ve bugün 84,60 doları gördü. Geçen çarşamba dip seviye 74,25 dolardı; bir sonraki geri çekilme (retracement) hedefi 86 doların biraz üzeri. Ham petroldeki yükseliş, tahvil getirilerinin güçlenmesine ve ABD dolarının değer kazanmasına yansıdı; dolar/yen, yeni destekleyici resmi çabalara rağmen yaklaşık 159,35–159,40 bandına tırmandı. Euro, önceki dip olan 1,1540 civarının ardından 1,1530’a yaklaşırken, geçen haftanın dip seviyesi 1,1500 civarındaydı. Sterlin 1,3530 yakınlarındaki zirvenin ardından 1,35 civarında yatay seyrederken, destek 1,3485 ve direnç 1,3560 seviyelerine işaret ediyor; ocak sonundaki 1,3870 zirvesi %61,8 geri çekilme referansı açısından çıpa niteliğinde.
ABD doları, Kanada doları karşısında iki ayın en düşük seviyesine yakın şekilde CAD1,3925 civarında tutundu ve CAD1,3950’nin altında kaldı; öne çıkan seviyeler CAD1,3900, CAD1,3855 ve CAD1,3815’in biraz üzeri, 1 Mayıs dibi ise CAD1,3550 civarında. Avustralya doları, RBA’nın faizi %4,35’te sabit bırakmasının ardından 0,7040 ile 0,7060’ın biraz üzeri arasında işlem gördü; piyasa yıl sonuna kadar faiz artışı olasılığını %69’a fiyatlarken bu oran geçen hafta sonuna doğru yaklaşık %46 idi. Gelişen piyasalarda dolar/Meksika pesosu MXN17,1355–MXN17,15 civarında seyretti; offshore yuan (CNH) tarafında PBOC’nin önce CNY6,7884 ardından CNY6,7900 seviyesinden fixing yapmasıyla kur CNH6,7420–CNH6,7490 bandında hareket etti. Dolar, INR95,2875–INR95,3750 aralığının ardından INR95,4475’e yükseldi; INR95,59 kısa vadeli risk seviyesi olarak öne çıkıyor. Hisse senetleri daha zayıf seyrederken Nikkei %2 yükseldi. ABD 10 yıllık getirisi %4,70’i test etti; Avrupa’da önce 4–6 bp, ardından 2–5 bp hareketler görüldü; temmuz sonlarında %4,75’e yaklaşılmıştı. Altın 4.313 dolardan 4.395 dolara toparlandı, 4.435 doları gördü, ardından 4.357’nin altına sarktı. Gümüş 65,15 dolardan 66,50 dolara yaklaştıktan sonra 64,25’e doğru gevşedi ve ardından 65 dolar civarına döndü. ABD’de ikinci el konut satışları altı ayda kümülatif %4,2 geriledi; temmuz için %1 düşüş bekleniyor ve odak temmuz TÜFE verisine çevrildi. Meksika’da üretimin, mayısta yaklaşık -%0,8’in ardından haziranda %0,2 artması bekleniyor; ABD’ye AI bağlantılı ihracat ocak–mayıs 2026 döneminde yıllık bazda %84,5 artarak 105,8 milyar dolara çıktı ve Tayvan, 2022’de sekizinci sıradayken Meksika’nın üçüncü büyük ticaret ortağı konumuna yükseldi.
Petrol, ABD Doları ve Yen Dinamikleri
ABD-İran anlaşmasına yönelik şüphecilik nedeniyle Brent’in 90 doları görmesi ve eylül vadeli WTI’ın 84,60 dolara çıkmasıyla petrolde yükseliş hızlanıyor. Türev yatırımcılarına, bir sonraki teknik direnç bölgesi olan 86 dolar civarı hedeflenerek WTI üzerinde alım (call) opsiyonu alınmasını öneriyoruz. Tarihsel olarak Orta Doğu’daki jeopolitik gerilim, petrol oynaklık endeksini (OVX) yukarı iter; bu da straddle gibi uzun volatilite stratejilerini şu aşamada oldukça cazip kılıyor. Güçlenen petrol fiyatları ABD 10 yıllık getirilerini %4,70’e taşırken, USD/JPY paritesi müdahale sonrası dönemin zirvesi olan 159,40’a çıktı. Yen tarafında daha fazla zayıflığa hazırlıklı olunması gerektiğini düşünüyoruz; ancak olası ani Japonya Merkez Bankası müdahalesine karşı kısa vadeli JPY alım (call) opsiyonlarıyla korunma öneriyoruz. Tarihsel olarak Japonya, 160 eşiği yakınında para birimini savunmak için rekor düzeyde 9,8 trilyon yenlik müdahale gerçekleştirdi; bu da 160 seviyesini kritik bir “son çizgi” haline getiriyor.Emtia Para Birimleri ve Altında Fırsatlar, GOÜ Trendleri
Emtia bağlantılı para birimlerine bakanlar için, knock-out forward’lar üzerinden Avustralya doları ve Kanada dolarında uzun pozisyon alınmasını öneriyoruz. Avustralya Merkez Bankası’nın (RBA) şahin tonda “bekle-gör” kararı, bu yıl faiz artışı için ima edilen olasılığı %69’a yükseltti; Kanada ise yükselen ham petrolden doğrudan faydalanıyor. Tarihsel olarak Avustralya’nın politika faizi ayarlamaları AUD/USD’de sert salınımlar yaratabildiğinden, getiri farklaşmasını yakalamak için opsiyon spread’leri akıllı bir tercih olabilir. Altın kısa süre önce 4.435 dolar ile zirve gördükten sonra geri çekildi; bu tablo, geç giren uzun pozisyonların artan ABD Hazine getirileri nedeniyle anlık riskle karşı karşıya olduğunu gösteriyor. Kısa vadeli düzeltmeden faydalanırken uzun vadeli yükseliş beklentili vadeli işlem pozisyonunu korumak için altında bear put spread kullanılmasını öneriyoruz. 10 yıllık getiriler %4,7 civarında seyrettiğinde, getirisi olmayan varlıklarda (altın gibi) geçici satış baskısı oluşabilir; bu nedenle defansif bir yaklaşım gerekli. Gelişen piyasalarda Meksika pesosunda özgün bir fırsat görüyoruz: Tayvan kaynaklı AI donanım ihracatı bu yılın başlarında ABD’ye 105,8 milyar dolara sıçrayarak otomotiv ihracatını geride bıraktı. Teknoloji tedarik zincirlerinin güçlü temel zemin sunduğu bu ortamda, yapılandırılmış opsiyonlarla geri çekilmelerde peso alımı öneriyoruz. 2022’de sekizinci sıradayken Meksika’nın üçüncü büyük ticaret ortağına yükselen Tayvan ile büyüyen ticaret ilişkisinin, pesoyu daha geniş piyasa zayıflıklarına karşı nispeten koruması muhtemel.Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
