USD/JPY, önceki seansta kaydedilen sınırlı kazançların ardından yeniden gerileyerek Asya işlemlerinde 163,70 civarında işlem gördü. Petrol fiyatlarındaki toparlanma ve Orta Doğu’da yeniden tırmanan çatışmaların enflasyon risklerini gündemde tutması, Japonya’nın büyük bir net petrol ithalatçısı olması nedeniyle Japon Yeni üzerinde baskı yaratabilen bir zemin oluşturuyor. Dikkatler ayrıca gelecek Tokyo verilerine çevrildi: Taze gıda hariç Tokyo TÜFE’nin temmuzda yıllık bazda %1,6’dan %1,7’ye yükselmesi bekleniyor; önceki manşet oran %1,7 olurken, gıda ve enerji hariç TÜFE %1,9 seviyesindeydi. Japonya’da işsizlik oranının %2,5’te sabit kalması öngörülüyor.
ABD Doları da, İran’ın ABD askerlerine saldırı düzenlediğine ilişkin haberlerin ardından artan riskten kaçış eğilimiyle destek buldu. Haberlere göre, TSİ/ET 17:45 sularında Ürdün’deki bir ABD üssüne doğru çok sayıda balistik füze fırlatıldı; ABD ordusu, IRGC füzelerinin önlendiğini açıkladı. Piyasalar ayrıca Fed’in faizleri değiştirmemesini bekliyor ancak fiyatlamalar, hemen bir artırım olasılığını %30,5 ve daha ileri vadede eylülde faiz artışı ihtimalini %76,6 olarak gösteriyor.
Petrol ve Enflasyon Riskleri Ortamında Türev Stratejiler
Türev işlemcilerinin, USD/JPY’nin kritik 163,70 seviyesine yakın seyrettiği bu dönemde artabilecek volatiliteye göre pozisyonlanmasını öneriyoruz. Japonya petrolünün %95’inden fazlasını ithal ettiğinden, varil başına 85 dolar eşiğini test eden küresel ham petrol fiyatlarında olası ilave yükselişler Yen üzerinde ciddi baskı yaratacaktır. Orta Doğu geriliminin enerji maliyetlerini yukarı itmeye devam etmesi halinde oluşabilecek yukarı yönlü potansiyeli yakalamak için USD/JPY’de uzun call opsiyonlarının kullanılmasını öneriyoruz.
Bununla birlikte, çekirdek TÜFE’nin %1,7’ye hafif yükselmesinin beklendiği Tokyo’nun yaklaşan enflasyon verisini yakından izlemek gerekiyor. Tarihsel olarak Japon enflasyonundaki yükseliş, Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) ani politika değişikliklerini tetikleyebiliyor; bu da Yen’de hızlı “short squeeze” hareketlerine yol açabiliyor. Bu riski yönetmek için, enflasyon verisinin Japonya tarafında şahin bir tepkiyi tetiklemesi halinde kurda ani bir düşüşe karşı koruma sağlamak amacıyla USD/JPY’de oranlı put spread stratejilerini tercih ediyoruz.
ABD Faiz Artışı Olasılıkları ve Dolar Opsiyonları
Diğer tarafta, ABD cephesi oldukça öngörülemez görünümünü koruyor; federal fon vadeli işlemleri, olağandışı şekilde hemen bir faiz artışı olasılığını %30,5 olarak fiyatlıyor. Bu şahin ivme, eylülde faiz artışı ihtimalinin %76,6 seviyesinde olmasıyla da güçlenirken, ABD Hazine tahvili getirilerini yüksek tutuyor. Fed’in bu şahin anlatıya yaslanması halinde daha güçlü bir dolardan faydalanmak için işlemcilerin kısa vadeli USD call opsiyonları almasını uygun görüyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
