Altın, Avrupa sabah saatlerinde 5.100 doların hemen altında işlem gördü ve pazartesi görülen dört günlük dip seviyenin üzerinde kaldı. Talep, 5.000 dolar civarındaki psikolojik seviye (yatırımcıların özellikle önem verdiği yuvarlak fiyat eşiği) etrafında güvenli liman alımlarıyla desteklendi. ABD-İsrail’in İran’a yönelik harekâtı 10. gününe girerken, bitişe dair net bir işaret yok. İran, Mücteba Hamaney’i Dini Lider olarak atadı; ABD Başkanı Donald Trump ise onu “kabul edilemez” olarak niteledi.

Jeopolitik Baskı ve Güvenli Liman Talebi

Kritik bir petrol ve doğal gaz geçiş hattı olan Hürmüz Boğazı’nın kapanabileceği endişesi, enerji şoku (enerji fiyatlarında ani ve sert sıçrama) ve küresel ekonomik faaliyette zayıflama kaygılarını artırdı. Küresel hisse senedi piyasaları geriledi; bu da altına destek verdi. Ham petrol gün içinde %25’in üzerinde yükseldi. Bu sıçrama, enflasyon (fiyatların genel düzeyinde artış) endişelerini artırdı ve cuma günkü zayıf ABD Tarım Dışı İstihdam raporuna rağmen ABD Merkez Bankası’nın (Fed) kısa vadede faiz indirimi beklentilerini zayıflattı. ABD doları, Kasım 2025’ten bu yana en yüksek seviyesine çıktı; faiz getirisi olmayan altındaki (kupon/faiz ödemesi yapmayan varlık) yükselişi sınırladı. Teknik görünümde altın, 4 saatlik grafikte yükselen 200 periyotluk üssel hareketli ortalamanın (EMA: fiyatlara daha fazla ağırlık veren hareketli ortalama) üzerinde kaldı. MACD (iki hareketli ortalama arasındaki ilişkiyi izleyen momentum göstergesi) sıfıra yakın bölgede sinyal çizgisinin (MACD’nin ortalaması, yön teyidi için kullanılır) hafif altına indi. RSI (göreli güç endeksi; alım-satım hızını ölçer) 43 seviyesindeydi. Destek 5.060 ve 5.000 dolar, ardından 4.960 dolar; direnç 5.140, 5.180 ve 5.230 dolar seviyelerinde bulunuyor.

Volatilite İçin Opsiyon Stratejileri

Altında tablo karmaşık: güvenli liman talebi, güçlenen ABD dolarıyla karşı karşıya. 5.000 dolar seviyesi yakından izlenen kritik bir destek bölgesi; bu seviyenin altına sarkma daha derin bir düzeltmeye işaret edebilir. 5.000 ve 5.180 dolar civarında kullanım fiyatlı (strike: opsiyonun alım/satımının yapılabileceği fiyat) opsiyonlarla kurulan strangle stratejisi (biri alım, biri satım opsiyonu; farklı kullanım fiyatlarıyla sert harekete oynar), hangi anlatı baskın çıkarsa çıksın güçlü bir hareketi yakalamayı hedefler. Petrole bakıldığında, vadeli işlemlerle (futures: ileri tarihte belirli fiyattan alım-satım sözleşmesi) yükselişi kovalamak yüksek riskli. 2024’te dünyanın toplam petrol arzının yaklaşık %20’sinin Hürmüz Boğazı’ndan geçtiği biliniyor; bu nedenle olası aksama önemli ve fiyatları daha da yukarı itebilir. Alım opsiyonu (call: belirli fiyattan alma hakkı) almak veya bull call spread (daha düşük kullanım fiyatından call alıp daha yüksek kullanım fiyatından call satarak maliyeti azaltan yükseliş stratejisi) kurmak, yükselişe katılmayı sağlar; aşağı yönlü risk ödenen primle (opsiyon bedeli) sınırlanır. Enerji kaynaklı enflasyon şoku, geçen haftaki zayıf istihdama rağmen Fed’in faiz indirimlerini gündemden büyük ölçüde düşürdü. Şahin duruş (hawkish: faizleri yüksek tutma eğilimi) doları destekliyor ve önümüzdeki haftalarda izlenecek ana eğilim olarak öne çıkıyor. Dolar endeksi vadeli işlemlerinde uzun pozisyon (fiyat yükselişine oynayan işlem) veya USD paritelerinde call opsiyonları değerlendirilebilir. Riskten kaçış (risk-off: yatırımcıların riskli varlıklardan çıkıp güvenli varlıklara yönelmesi) küresel hisseleri baskılıyor; Orta Doğu’daki gerilim tırmandıkça bu eğilimin sürmesi bekleniyor. Enerji maliyetlerindeki sert artış, tüketici ve şirketler üzerinde doğrudan bir yük oluşturur ve tarihsel olarak şirket kârlarını aşağı çeker. Bu nedenle S&P 500 gibi büyük endekslerde satım opsiyonu (put: belirli fiyattan satma hakkı) almak, portföy için koruma (hedge: zararı sınırlamak için yapılan işlem) veya düşüşe yönelik pozisyon olarak kullanılabilir.

Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın