Altın, önceki seansta yaklaşık %2 yükseldikten sonra Cuma günü ons başına 4.360 ABD doları civarında yatay seyretti. Petrol fiyatlarındaki geri çekilme enflasyon endişelerini hafifletirken ABD Hazine tahvili getirilerini aşağı çekerek altını destekledi. Ham petrol, Suudi Arabistan’ın Doğu-Batı boru hattı üzerinden akışları yeniden tesis etmeye çalışmasıyla üçüncü seans üst üste gerilerken, dikkatler gelecek hafta Donald Trump’ın Körfez liderleriyle yapacağı toplantıya da çevrildi. 10 yıllık tahvil faizi, hafta başında kısa süreliğine %5’in üzerine çıktıktan sonra %4,93’e gerileyerek külçeye kısa vadeli destek sağladı.
Faiz beklentileri ise, Fed’in üç yıl sonra ilk kez faiz artırması ve enflasyonu dizginlemek için ilave sıkılaştırma gerekebileceği sinyalini vermesiyle, rüzgârı ters yönde estirmeyi sürdürüyor; piyasalar Ekim’de yeni bir adım olasılığını yaklaşık %53 olarak fiyatlıyor. H4 XAU/USD grafiğinde 4.304 civarında konsolidasyon oluştu; 4.234’e düşüşü 4.381’e toparlanma izledi ve şimdi 4.333’e doğru yeni bir gerileme gelişiyor; bu seviyenin kırılması kayıpları 4.215’e kadar derinleştirebilir. H1 zaman diliminde fiyat 4.305’in üzerine çıktı, 4.335’e ulaştı, 4.305’i yeniden test etti, konsolide oldu ve ardından 4.381’e yükseldi; MACD ve Stokastik göstergeleri kısa vadede aşağı yönlü momentuma işaret ediyor.
Altın İçin Kısa Vadeli Düşüş Sinyalleri ve Teknik Hedefler
Türev işlem yapan yatırımcıların, 4.360 dolar civarındaki son rallinin yorulma işaretleri göstermesi nedeniyle, önümüzdeki haftalarda altın fiyatlarında aşağı yönlü bir dönüşe hazırlıklı olmasını öneriyoruz. Petrol fiyatlarındaki düşüş ve 10 yıllık tahvil faizinin %4,93 seviyesine gerilemesi geçici bir rahatlama sağlasa da, daha geniş makroekonomik ortam getiri sağlamayan varlıklar için hâlâ olumsuz. Tarihsel olarak reel getirilerin %5 eşiğine yakın yüksek kaldığı dönemlerde, sermayenin daha yüksek getirili borçlanma araçlarına yönelmesiyle altın güçlü bir yükseliş direnciyle karşılaşıyor.
Kısa vadeli grafiklerde 4.333 destek seviyesinin yakından izlenmesini öneriyoruz; bu noktanın net biçimde aşağı kırılması, düşüş momentumu muhtemelen hızlandıracaktır. MACD ve Stokastik osilatörü dahil teknik göstergelerimiz, 4.381 dolara uzanan düzeltme yükselişinin tamamlandığını ve daha derin bir düşüşle 4.215 dolar hedefini işaret ediyor. Türev yatırımcıları, beklenen bu geri çekilmeyi değerlendirmek için satım opsiyonları veya kısa vadeli vadeli işlem pozisyonları kullanabilir.
Makro Riskler: Fed Politikası, Petrol Fiyat Dinamikleri ve Altının Görünümü
Ayrıca, piyasanın gelecek ay kadar erken bir tarihte yeni bir Fed faiz artışı olasılığını %53 olarak fiyatlamasını da hesaba katmak gerekiyor. Yüksek faiz ortamları tarihsel olarak altın üzerinde baskı oluşturur; veriler, önceki Fed sıkılaştırma döngülerinin faiz artışlarını izleyen aylarda altındaki kazançları ortalama %4 ila %6 ile sınırladığını gösteriyor. Bu şahin görünüm, kısa vadeli fiyat sıçramalarını alıcılardan ziyade satıcılar için cazip bir giriş noktası haline getiriyor.
Donald Trump’ın Körfez liderleriyle yaklaşan görüşmesi ile Suudi Arabistan’ın boru hattındaki ilerlemesi de yakından izlenmeli; bu gelişmeler enerji fiyatlarını daha da aşağı çekebilir. Daha düşük enerji maliyetleri kısa vadede enflasyon endişelerini azaltırken, altının geleneksel enflasyon korunması aracı olarak cazibesini de zayıflatıyor. Artan faiz beklentileri ile enflasyon korunma talebinin soğumasından kaynaklanan bu çift yönlü baskı, değerli metal için yakın vadede düşüş beklentimizi güçlendiriyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
